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À partir d’avant-hierJean-Pierre CHEVALLIER

Banques US : problématique du financement des actifs par les dépôts, au 16 mars 2024

Le système bancaire des États-Unis est globalement au bord du dépôt de bilan car beaucoup de clients des banques en retirent leur argent pour le placer dans des fonds mutuels de trésorerie.

***

Les banques des États-Unis financent leurs actifs aux trois quarts par les dépôts de leurs clients qui proviennent des apports des personnes qui y résident et des trésoreries des entreprises.

Notre ami Fred de Saint Louis publie les statistiques sur ces actifs et dépôts depuis 1973.

Les actifs et les dépôts des banques américaines augmentent logiquement au même rythme sur la longue période mais avec des écarts qui sont significatifs,

Document 1 :

En effet, l’écart entre les actifs et (moins) les dépôts fait apparaitre des pics lors des grandes crises, en 2008 (ce fut la Grande récession), en 2020 avec cette histoire de coronavirus et… présentement !

Document 2 :

Cet écart entre les actifs et (moins) les dépôts est même sur une tendance haussière lourde et longue depuis le début du mois de mai 2022 avec un pic en mars 2023 lorsque trois banques des États-Unis ont fait défaut,

Document 3 :

En effet, lorsqu’une crise se développe, les clients des banques sortent leurs capitaux des banques qui risquent d’être en faillite.

En conséquence, les dépôts des clients baissent alors que les actifs des banques continuent à augmenter normalement.

Cet écart entre les actifs et (moins) les dépôts avec un pic en mars 2023 augmente donc depuis le mois de février 2022, ce qui apparait clairement sur un graphique utilisant deux échelles différentes,

Document 4 :

Le problème est que cet écart ne peut pas être comblé par l’augmentation des capitaux propres des banques ni par une augmentation de leurs emprunts.

En conséquence, beaucoup de banques sont au bord de la faillite comme cela s’est passé avec Silicon Valley Bank.

Pour rappel, les clients des banques qui n’ont plus confiance en elles en sortent leurs capitaux disponibles pour les placer dans des fonds mutuels de trésorerie qui sont sur une tendance haussière lourde et longue.

Le total de ces apports dans ces fonds mutuels de trésorerie dépasse les 6 000 milliards de dollars, soit un tiers du montant des dépôts bancaires !

Document 5 :

Une remarque très importante s’impose à parti de l’observation de l’évolution des dépôts dans ces fonds mutuels de trésorerie : ils augmentent avant le déclenchement d’une crise !

En effet, ils ont augmenté de 1 000 milliards de dollars avant la fin de 2008, puis de 1 944 milliards de dollars avant le début de la crise liée à cette histoire de coronavirus et de 1 273 milliards de dollars depuis la fin du troisième trimestre 2023 à la fin de l’année 2023 (derniers chiffres publiés)… et c’est pire encore car ces données sont arrêtées à la fin 2023 alors que d’après d’autres sources (l’ICI) qui publient chaque jeudi les chiffres hebdomadaires de ces fonds mutuels de trésorerie avec un seul jour de délai, les dépôts sur les MMMF continuent d’augmenter !

Document 6 :

La dégradation du système bancaire des États-Unis se confirme par la baisse de plus de 100 milliards de dollars au cours des deux derniers jours des dépôts des banques bien gérées qui ont des trésoreries nettes excédentaires qui sont placées au jour le jour auprès de la Fed (le ON RRP).

La tendance linéaire de cette baisse tend vers le zéro absolu avant la fin de ce mois de mars, ce qui signifie que ce système bancaire des États-Unis sera alors globalement en situation nette négative !

Document 7 :

Le programme d’aides des banques régionales (le BTFP) a pris fin le 11 mars, ce qui va provoquer des baisses de dépôts dans les banques américaines qui sont dans une situation critique selon tous les indicateurs fiables.

Document 8 :

La fin du mois de mars est aussi la fin du premier trimestre 2024, ce qui peut révéler des situations de panique pour beaucoup de banques qui ne vont pas pouvoir équilibrer leur bilan !

© Chevallier.biz

Momentum crash

[Article réservé aux personnes abonnées à ce site.] Les indices des actions battent leurs plus hauts records aux États-Unis et …

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Banques US : problématique du financement des actifs par les dépôts

Le système bancaire des États-Unis est globalement au bord du dépôt de bilan car beaucoup de clients des banques en retirent leur argent pour le placer dans des fonds mutuels de trésorerie.

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Les banques des États-Unis financent leurs actifs aux trois quarts par les dépôts de leurs clients qui proviennent des apports des personnes qui y résident et des trésoreries des entreprises.

Notre ami Fred de Saint Louis publie les statistiques sur ces actifs et dépôts depuis 1973.

Les actifs et les dépôts des banques américaines augmentent logiquement au même rythme sur la longue période mais avec des écarts qui sont significatifs,

Document 1 :

En effet, l’écart entre les actifs et (moins) les dépôts fait apparaitre des pics lors des grandes crises, en 2008 (ce fut la Grande récession), en 2020 avec cette histoire de coronavirus et… présentement !

Document 2 :

Cet écart entre les actifs et (moins) les dépôts est même sur une tendance haussière lourde et longue depuis le début du mois de mai 2022 avec un pic en mars 2023 lorsque trois banques des États-Unis ont fait défaut,

Document 3 :

En effet, lorsqu’une crise se développe, les clients des banques sortent leurs capitaux des banques qui risquent d’être en faillite.

En conséquence, les dépôts des clients baissent alors que les actifs des banques continuent à augmenter normalement.

Cet écart entre les actifs et (moins) les dépôts avec un pic en mars 2023 augmente donc depuis le mois de février 2022, ce qui apparait clairement sur un graphique utilisant deux échelles différentes,

Document 4 :

Le problème est que cet écart ne peut pas être comblé par l’augmentation des capitaux propres des banques ni par une augmentation de leurs emprunts.

En conséquence, beaucoup de banques sont au bord de la faillite comme cela s’est passé avec Silicon Valley Bank.

Pour rappel, les clients des banques qui n’ont plus confiance en elles en sortent leurs capitaux disponibles pour les placer dans des fonds mutuels de trésorerie qui sont sur une tenance haussière lourde et longue.

Le total de ces apports dans ces fonds mutuels de trésorerie dépasse les 6 000 milliards de dollars, soit un tiers du montant des dépôts bancaires !

Document 5 :

Des problèmes se posent à propos des statistiques publiées par le gouvernement.

En effet, les séries longues des dépôts de toutes les banques peuvent cacher des disparités entre les grandes banques, les banques régionales et les banques étrangères.

Notre ami Fred de Saint Louis publie les séries logues des dépôts corrigés des variations saisonnières (SA, Seasonally Adjusted), ce qui ne donne pas une image fidèle de la réalité car la situation présente est hors normes,

Document 6 :

Les chiffres des séries brutes, non corrigées des variations saisonnières (NSA, Not Seasonally Adjusted) devraient être plus fiable car la situation présente des banques ne s’est jamais produite précédemment.

Le programme d’aides des banques régionales prend fin le 11 mars, ce qui peut provoquer des baisses des dépôts dans les banques américaines qui sont dans une situation critique selon tous les indicateurs fiables.

La fin du mois de mars est aussi la fin du premier trimestre 2024, ce qui peut révéler des situations de panique pour beaucoup de banques qui ne vont pas pouvoir équilibrer leur bilan.

© Chevallier.biz

Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 8 mars 2024

Les dépôts des banques américaines baissent mais leurs actifs augmentent. Les Américains n’ont plus confiance dans leurs banksters. Un tsunami bancaire est en gestation pour… très bientôt !

***

Pour rappel… la crise qui va se produire aux États-Unis dans un avenir très, très proche peut être mise en évidence à partir d’indicateurs qui sont tous concordants, ce qui est rare…

Les Américains n’ont plus confiance en leurs banksters. Ils retirent donc leurs disponibilités des banques pour les placer principalement dans des fonds mutuels de trésorerie (voir mes articles à ce sujet) dont les avoirs continuent à augmenter pour atteindre au 6 mars un plus haut record historique de… 6 077,1 milliards de dollars !

Document 1 :

Par ailleurs, les banques régionales ont été obligées d’emprunter 164 milliards de dollars au 6 mars à des conditions avantageuses à la Fed dans le cadre du BTFP pour ne pas faire faillite tout de suite, mais comme ce programme prendra fin la semaine prochaine, la voie sera ouverte à une certaine incertitude qui peut avoir des conséquences gravement dommageables pour beaucoup de banques…

Document 2 :

D’autre part, les dirigeants des banques bien gérées refusent de confier leurs liquidités excédentaires au jour le jour à des banksters en situation nette négative et ils les déposent auprès de la Fed dans le cadre du ON RRP mais la politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed les met finalement en difficultés si bien que la masse globale de ces dépôts baisse sur une tendance lourde qui tend vers zéro à la fin de ce mois de mars !

Le marché interbancaire américain est donc bloqué avec des banksters en situation nette globalement négative et des banques bien gérées qui vont se trouver globalement en situation nette positive mais proche de zéro, ce qui signifie que c’est tout le système bancaire américain qui serait alors au bord du gouffre !

Document 3 :

Par contre, une autre occurrence peut se produire représentée par une courbe de tendance polynomiale d’ordre 3 atteignant une asymptote dans les 300 à 400 milliards de dollars,

Document 4 :

Une vue d’ensemble de l’évolution de ce ON RRP montre que les banques américaines bien gérées arrivent à la fin d’une période de liquidités abondantes,

Document 5 :

La situation des marchés financiers est présentement hors normes avec des capitalisations bancaires qui atteignent des plus hauts records historiques alors que le cours de l’or vient de battre lui aussi son plus haut record historique à 2 203 dollars l’once à 12 heures 19 ce 8 mars 2024 !

Document 6 :

Le désordre est donc total sur les marchés financiers américains. Tout peut se produire à la fin de ce mois de mars qui est aussi celui de la fin de ce premier trimestre.

***

Pour rappel…

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire très, très prochainement avec une date critique fin… mars !

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

La Fed va essayer d’éviter le pire en apportant des milliards de dollars aux banksters mais cela risque fort de ne pas être suffisant pour éviter une crise majeure.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

© Chevallier.biz

 

New York Community Bank, banksters et crise bancaire US, actualisation au 6 mars

Cette banque, New York Community Bank, joue un rôle important dans le développement de la crise bancaire qui couve aux États-Unis…

En effet, la cotation de NYCB a été suspendue ce 6 mars avant l’annonce de son sauvetage par Steven Mnuchin par l’intermédiaire de son fonds Liberty Strategic Capital,

Document 1 :

Or Steven Mnuchin a été un fervent partisan du Donald en 2016 lors de son élection à la présidence des États-Unis pour devenir par la suite Secrétaire d’État au Trésor.

Auparavant, c’est Jamie Dimon qui a tout fait pour maintenir à flot cette bad bank en recommandant aux investisseurs ce titre (Strong Buy) par l’intermédiaire de l’analyste de JPMorgan Steven Alexopoulos avec un objectif de cours de 11,50 USD contre 14 USD auparavant,

Document 2 :

Or, avant la suspension de cotation de NYCB, le titre est tombé à… 1,70 USD !

Document 3 :

Ce qui vient de se passer pour ce qui concerne cette banque manque de cohérence…

Il est compréhensible que Jamie Dimon ait voulu tout faire pour que le tsunami bancaire américain prévisible n’ait pas lieu, ou qu’il soit retardé après l’élection présidentielle pour que le Donald ne soit pas réélu en incitant le public à investir dans ce titre NYCB, mais il est difficile de d’admettre que Mnuchin puisse intervenir personnellement pour sauver présentement cette bad bank compte tenu de ses convictions antérieures.

Soit il a changé de camp, soit il intervient, en engageant… 450 millions de dollars, pour accentuer la crise dans l’avenir très proche pour faire tomber au bon moment les dominos bancaires qui sont encore en place, ce qui renforcera alors les chances du Donald de redevenir Président.

Ya de la magouille un peu partout…

Cliquer ici pour lire un article présentant l’intervention de JPMorgan en faveur de NYCB.

Cliquer ici pour lire un article de ZeroHedge au sujet de NYCB.

© Chevallier.biz

 

New York Community Bank, banksters et crise bancaire US

New York Community Bank (NYCB) est présentement la banque des États-Unis la plus critique comme le montre la baisse de 80 % de son cours depuis un plus haut atteint fin juillet 2023…

***

Deux problèmes se posent à ce sujet…

D’abord, il apparait clairement que le total de ses actifs au 31 décembre 2023 a augmenté de 5 % par rapport à ce qu’il était fin 2022 alors que le total des dépôts de ses clients a baissé de 2 %, ce qui entraine une baisse de ses capitaux propres de 2 % et une hausse de ses dettes de 5 %… ce qui est parfaitement logique !

Document 1 :

Dans ces conditions, cette banque est au bord de la faillite, et il en est de même pour l’ensemble des banques américaines sur la base des chiffres des actifs et des dépôts publiés par le gouvernement des États-Unis (H8), cf. mes articles à ce sujet.

Les investisseurs ne se sont pas trompés en vendant les actions de NYCB mais il n’en est pas de même des autorités américaines chargées de surveiller le bon fonctionnement du système bancaire des États-Unis, et c’est là le second gros problème.

En effet, ces autorités, la FDIC puis l’OCC ont accepté l’acquisition par Flagstar de New York Community Bank le 1° décembre 2022 puis le 19 mars 2023 celle de… Signature Bank qui était… en faillite !

Document 2 :

Ainsi, les autorités américaines ont contribué à faire passer les actifs de la banque Flagstar de 25 milliards de dollars fin septembre 2022 à 123 milliards de dollars fin mars 2023 en acquérant une banque actuellement au bord de la faillite puis une autre qui était alors en faillite !

Bravo les artistes !

Une fois de plus, il apparait que les fonctionnaires chargés de la supervision du système bancaire américain sont totalement incompétents. Ils ont laissé se développer une crise systémique déjà bien avancée, c’est-à-dire un tsunami bancaire.

Document 3 :

Alessandro (Sandro) DiNello précédemment Executive Chairman of the Board a été nommé President et CEO de NYCB.

***

Cliquer ici pour lire le rapport financier de Flagstar à la SEC pour le 4° trimestre 2023.

Cliquer ici pour lire l’analyse de Better Markets sur NYCB

Cliquer ici pour lire l’article du 4 mars de Pa Martens de Wall Street on Parade sur NYCB.

Cliquer ici pour lire l’article du 5 mars de Pam Martens de Wall Street on Parade sur NYCB qui montre que JPMorgan intervient pour en retarder la faillite !

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 4 mars 2024

Les dépôts des banques américaines baissent mais leurs actifs augmentent. Les Américains n’ont plus confiance dans leurs banksters. Un tsunami bancaire est en gestation pour… très bientôt !

***

Pour rappel…

La crise qui va se produire aux États-Unis dans un avenir très, très proche peut être mise en évidence à partir d’indicateurs qui sont tous concordants, ce qui est rare !

Il en est ainsi par exemple du problème soulevé par la baisse des dépôts des clients des banques américaines …

Pour rappel, les Américains, c’est-à-dire les habitants des États-Unis et leurs entreprises ont de l’argent disponible qu’ils placent dans leurs banques.

Pour les banques, ce sont des dépôts (deposits), c’est-à-dire des dettes qui financent leurs actifs.

Sous le prétexte de cette histoire de coronavirus, les autorités américaines leur ont apporté presque 5 000 milliards de dollars pour les aider à vivre normalement tout en leur interdisant de travailler en contrepartie.

Une telle augmentation de ces dépôts ne s’est jamais produite depuis que les données statistiques à ce sujet sont publiées, c’est-à-dire depuis 1973.

Cependant, depuis le 13 avril 2022, ces Américains ont utilisé une partie de cet argent, ce qui est normal.

En conséquence, ces dépôts ont baissé, ce qui ne s’est jamais produit globalement d’une telle ampleur depuis que les données statistiques à ce sujet sont publiées, c’est-à-dire depuis 1973 !

La Fed publie chaque semaine des données sur la structure du système bancaire des États-Unis qui permettent de suivre son évolution.

Ainsi, il apparait que les actifs des banques américaines se montaient globalement au 21 février, derniers chiffres publiés à ce jour, à 23 303 milliards de dollars, en données non corrigées des variations saisonnières.

Ces actifs sont financés essentiellement par les dépôts des clients pour 17 421 milliards de dollars, par des emprunts (borrowings) et le reste est présenté comme étant un résidu.

Ainsi, il apparait que la baisse de ces dépôts dans les banques américaines a été de presque 1 000 milliards de dollars entre avril 2022 et mai 2023 après que trois banques aient fait faillite alors que les actifs des banques ont augmenté !

Donc, les actifs des banques américaines augmentent alors que leurs principaux moyens de financement baissent !

L’écart entre les actifs et (moins) les dépôts était de l’ordre de 4 500 milliards de dollars début 2022 et il fluctue présentement aux alentours de 5 900 milliards de dollars.

Il atteignait précisément 5 882 milliards de dollars au 21 février, derniers chiffres publiés,

Cette divergence est bien mise en valeur en regroupant sur un même graphique les actifs et les dépôts sur deux échelles différentes à partir d’un point de départ en janvier 2022,

Document 1 :

Les Américains n’ont plus confiance en leurs banksters. Ils retirent donc leurs disponibilités des banques pour les placer principalement dans des fonds mutuels de trésorerie (voir mes articles à ce sujet) dont les avoirs continuent à augmenter pour atteindre au 28 février un plus haut record historique de 6 018,7 milliards de dollars !

Document 2 :

Par ailleurs, les dirigeants des banques bien gérées refusent de confier leurs liquidités excédentaires au jour le jour à des banksters en situation nette négative et ils les déposent auprès de la Fed dans le cadre du ON RRP mais la politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed les met finalement en difficultés si bien que la masse globale de ces dépôts baisse sur une tendance lourde qui tend vers zéro à la fin de ce mois de mars !

Le marché interbancaire américain est donc bloqué avec des banksters en situation nette globalement négative et des banques bien gérées qui se trouvent globalement en situation nette positive mais proche de zéro, ce qui signifie que c’est tout le système bancaire américain qui est au bord du gouffre !

Document 3 :

Ainsi par exemple, le cours de New York Community Bancorp, Inc. (NYCB) continue de plonger ce jour à 2,9650 USD après avoir atteint un plus haut de 14,22 USD le 28 juillet 2023, soit une baisse de presque 80 % !

Document 4 :

Beaucoup de banques régionales sont très exposées aux risques d’impayés pour leurs prêts dans l’immobilier de bureaux.

Les banques qui sont dans une situation pire que celle de New York Community Bancorp (NYCB) sont très nombreuses !

Document 5 :

***

Pour rappel…

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire très, très prochainement avec une date critique fin… mars !

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

La Fed va essayer d’éviter le pire en apportant des milliards de dollars aux banksters mais cela risque fort de ne pas être suffisant pour éviter une crise majeure.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

© Chevallier.biz

 

Passifs des banques : France / USA

Les Français n’ont pas assez d’argent, ce qui aggrave la situation de… leurs banques qui ne peuvent pas financer leurs actifs alors que les Américains et leurs banques regorgent de dollars !

***

Pour rappel, les actifs des entreprises sont financés par des dettes et des capitaux propres, liabilities and equity en anglais car le mot passif n’existe pas dans cette langue, et il en est évidemment de même pour les banques.

Pour ce qui concerne les banques des États-Unis, leurs actifs (23 336 milliards de dollars) sont financés pour l’essentiel par les dépôts de leurs clients (17 485 milliards de dollars), à 75 % plus précisément, comme le montrent les données (brutes, non désaisonnalisées) publiées chaque semaine par le gouvernement (H8),

Document 1 :

Pour JPMorgan, les dépôts de ses clients (2 400,7 milliards de dollars) financent ses actifs (3 875,4 milliards de dollars) à hauteur de 62 %, ce qui signifie que beaucoup d’autres banques financent mieux leurs actifs par les dépôts de leurs clients,

Document 2 :

Quid pour ce qui concerne les banques françaises ?

D’abord, il est difficile de trouver de telles informations qui ne sont publiées… qu’une fois par an, et… fin octobre pour les données arrêtées… à la fin de l’année précédente !

Bravo les artistes de la Banque de France, toujours aussi nuls !

Plus précisément, ces données sur le système bancaire français sont publiées par un de ses sous-produits, l’ACPR, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.

Le total des dépôts des banques françaises se montait à 2 646 milliards d’euros fin 2022,

Document 3 :

Le total des actifs des banques françaises (c’est-à-dire de leurs bilans) était de 9 191 milliards d’euros fin 2022, ce qui montre que les actifs des banques françaises sont financés à 29 % par les dépôts de leurs clients, et non pas à 68 % comme c’est publié par l’ACPR !!!

Document 4 :

Les nuls de la Banque de France sont vraiment nuls, même pour calculer un pourcentage…

Pour ce qui concerne BNP-Paribas, les dépôts de ses clients (965,98 milliards d’euros) financent à 35,76 % ses actifs d’un montant de 2 701,36 milliards d’euros fin 2023, derniers chiffres publiés,

Document 5 :

Conclusion : les Américains ont de l’argent (ils sont riches), qu’ils déposent dans leurs banques qui financent ainsi facilement et quasi gratuitement leurs actifs alors que ce qui reste des Français a beaucoup moins d’argent, ce qui fragilise aussi… leurs banques mal gérées !

Document 6 (données en milliards de dollars ou d’euros) :

***

Pour une population de 335 millions d’Américains, leurs dépôts dans des banques correspondent à 52 200 dollars par personne, les dépôts bancaires des 68 millions de Français correspondent à 38 900 euros par personne d’après ces données qui ne tiennent compte qu’imparfaitement de la richesse de ces Américains car ils déposent aussi leur argent dans des fonds mutuels de trésorerie (6 000 milliards de dollars) et surtout une grande partie de leur capital financier est investi dans des titres cotés en bourse.

Ce qui est important dans cette étude succincte des systèmes bancaires américains et français, c’est de constater que les banques françaises ont de très grosses difficultés à financer leurs actifs.

De graves irrégularités sont même décelables, suite à venir dans de prochains articles…

Cliquer ici pour accéder aux données du système bancaire des États-Unis.

Cliquer ici pour accéder au site de l’ACPR publiant le rapport de 2022 sur le système bancaire français.

Cliquer ici pour accéder au PDF de ce rapport.

© Chevallier.biz

 

 

 

 

 

 

Bulle monétaire US, actualisation au 28 février 2024

Beaucoup de banques américaines sont au bord de la faillite à cause de la bulle monétaire qui s’est développée au cours de ces dernières années. Explications de ces dysfonctionnements…

***

L’agrégat monétaire M2 a fait un bond historique lors de cette histoire de coronavirus.

Cette bulle monétaire a atteint un pic historique en mars 2022.

Par la suite, elle a baissé de 1 000 milliards de dollars mais elle repart à la hausse,

Document 1 :

Pour rappel, l’agrégat monétaire M2 comprend l’ensemble des moyens de paiements dont disposent les ménages, sous la forme de liquidités immédiatement disponibles (billets et comptes courants bancaires, ce qui constitue l’agrégat M1) et de comptes d’épargne récupérables sans préavis (M2-M1).

Comme les gouvernements du Donald et de son successeur ont généreusement distribué aux Américains plus de… 7 500 milliards de dollars tout en leur interdisant de travailler en contrepartie, une gigantesque bulle monétaire s’y est développée : l’agrégat monétaire M2 a représenté jusqu’à… 91 % du PIB annuel courant en juin 2020 alors que de ratio n’aurait pas dû dépasser 55 % du PIB selon les normes !

Document 2 :

Après avoir atteint un pic historique en juin 2020, ce ratio a heureusement baissé à 73 % du PIB mais il repart à la hausse selon une tendance lourde et longue particulièrement inquiétante car tout bulle monétaire est létale à terme !

Document 3 :

Zoom sur la période récente qui met bien en évidence la hausse vertigineuse de l’agrégat M2 (plus de 1 000 milliards de dollars distribués en avril 2020 !) avec un excès de 7 400 milliards de dollars par rapport aux normes en juillet 2022,

Document 4 :

Certes, la variation d’une année sur l’autre de l’agrégat monétaire M2 ne baisse plus que de 2 % mais ce concept n’a aucune signification pertinente, car ce qui est important, c’est la persistance de cette bulle monétaire… qui repart à la hausse !

Document 5 :

Pire encore : des Américains avisés sortent leurs capitaux des banques qui risquent de faire faillite pour les placer dans des fonds mutuels de trésorerie qui les placent en T-Notes à courte échéance (2 ans principalement) qui ont l’avantage de rapporter… 5 % (par an) tout en bénéficiant automatiquement de la garantie du gouvernement !

Document 6 :

Ainsi, d’après les chiffres publiés par l’Investment Company Institute (ICI) ce sont… 1 194 milliards de dollars qui sont sortis pour l’essentiel des dépôts dans les banques américaines (donc des agrégats monétaires M2 et M3-M2 pour ce qui concerne les trésoreries des entreprises) depuis le 22 février 2023, c’est-à-dire avant la faillite de quelques banques américaines…

C’est donc un total de… 6 000 milliards de dollars qui sont placés opportunément dans ces fonds mutuels de trésorerie !

Dans ces conditions, il ne faut pas s’étonner que des banques américaines soient au plus mal au point que l’Etat fédéral doit apporter à des banques régionales 164 milliards de dollars dans le cadre du programme de sauvetage du BTFP pour pouvoir ne pas faire faillite tout de suite,

Document 7 :

Dans ces conditions, personne ne s’étonnera lorsque le système bancaire américain s’écroulera…

En effet, et pour rappel, les trois quarts des actifs des banques américaines (23 313 milliards de dollars) sont financés par les dépôts de leurs clients (17 477 milliards de dollars).

Comme ces dépôts baissent alors que les actifs de ces banques progressent normalement, beaucoup de banques sont logiquement au bord de la faillite car l’écart entre les actifs et ces dépôts augmente pour atteindre 5 836 milliards de dollars (derniers chiffres publiés à ce jour par notre ami Fred de Saint Louis) contre 4 465 milliards de dollars début février 2022 !

Document 8 :

En effet, les capitaux propres des banques ne peuvent pas augmenter au même rythme que cet écart entre les actifs et les dépôts !

***

Cliquer ici pour lire mon article précédent datant du 28 août à ce sujet.

© Chevallier.biz

 

Quatre indicateurs de la crise bancaire américaine en gestation

Ce ne sont pas les Quatre Cavaliers de l’Apocalypse qui arrivent mais quatre indicateurs de la crise du système bancaire américain qui est actuellement en gestation et qui va éclater (très) bientôt…

***

Petite synthèse de mes analyses précédentes qui permettent d’expliquer les causes de la crise bancaire qui est actuellement en gestation aux États-Unis et qui permettent aussi d’en anticiper les conséquences négatives…

Les deux premiers indicateurs sont les actifs et les dépôts (des clients) des banques américaines.

Le problème fondamental est que les actifs des banques américaines continuent à progresser normalement alors que les dépôts des clients dans ces banques ont baissé depuis la mi-avril 2022 pour la première fois depuis l’après-guerre de presque… 1 000 milliards de dollars,

Document 1 :

Zoom sur la période récente qui met en évidence la baisse globale de ces dépôts des clients des banques américaines depuis la mi-avril 2022 et qui s’est accentuée du 8 au 22 mars 2023 à la suite de la faillite de trois banques dont la première fut Silicon Valley Bank,

Document 2 :

L’écart croissant entre les actifs et les dépôts des banques depuis le début du mois de février 2022 apparait clairement en regroupant sur le même graphique avec deux échelles différentes l’évolution ces données hebdomadaires,

Document 3 :

Cet écart entre les actifs et les dépôts des banques est présentement de l’ordre de… 6 000 milliards de dollars.

Cet écart entre les actifs et les dépôts des banques bondit lorsqu’une crise majeure se produit aux États-Unis, ou, autre formulation, c’est le bond de cet écart qui provoque une telle crise majeure, en 2008 et en 2020 !

Document 4 :

Le gros problème qui se pose présentement est que cet écart entre les actifs et les dépôts des banques est déjà de plus grande ampleur qu’au cours des deux crises majeures précédentes alors que la crise actuelle… ne s’est même pas encore manifestée !!!

La crise qui est présentement en gestation devrait donc être de plus grande ampleur que la Grande récession de 2008-2009 !

D’où la question : quelle est la cause fondamentale de cette crise à venir ?

La réponse est simple (tout est simple, comme toujours !) : comme beaucoup de clients de banques américaines ont perdu confiance en leur banque, ils sortent leur argent (par milliards de dollars !) en quelques clics de mulot de leur banque pour placer ces disponibilités dans des fonds mutuels de trésorerie qui les investissent dans des titres a priori sans risques, à savoir dans des bons du Trésor des États-Unis qui ont aussi l’avantage de livrer des intérêts de l’ordre de 5 % !

Document 5 :

Le total des dépôts dans ces fonds mutuels de trésorerie est actuellement de l’ordre de 6 000 milliards de dollars, ce qui correspond parfaitement au montant de l’écart entre les actifs et les dépôts des banques !

Ces fonds mutuels de trésorerie sont le troisième des quatre indicateurs de cette crise en gestation.

Il en a été de même pour ce qui concerne la Grande récession, mais le total des dépôts dans ces fonds mutuels de trésorerie et le montant de l’écart entre les actifs et les dépôts des banques n’était alors que de 1 000 milliards de dollars en 2008 !!!

La crise à venir pourrait donc être au moins 6 fois plus grave que celle de la Grande récession !

Zoom sur la période récente des dépôts dans les fonds mutuels de trésorerie,

Document 6 :

Les niveaux et les variations des dépôts des Américains sur leurs comptes bancaires correspondent aux niveaux et aux variations de l’agrégat monétaire M2 qui est normalement constitué de leurs disponibilités et de leur épargne.

Or cet agrégat monétaire M2 a lui aussi baissé de l’ordre de 1 000 milliards de dollars entre la fin du mois de juillet 2022 et la fin de l’année 2023 et c’est là aussi la première fois depuis l’après-guerre qu’une telle baisse s’est produite,

Document 7 :

L’agrégat monétaire M2 est le quatrième des quatre indicateurs de cette crise en gestation.

Les agrégats monétaires sont des indicateurs très importants, tellement importants qu’avant chaque grande crise, les dirigeants de la Fed arrêtent d’en publier certaines données (M3 par Ben Bernanke) ou en modifient les définitions, M1 et la périodicité des publications pour Jerome Powell.

L’argent sain est le premier pilier pour les Reaganomics, dixit Arthur, Laffer, ce qui signifie qu’il ne doit jamais se développer d’hypertrophie de la masse monétaire dans une nation car une telle situation devient alors toujours ingérable et même létale à terme avec des conséquences dramatiques, comme ce fut le cas par exemple dans l’Allemagne de l’entre-deux guerres.

Ce qui est important en matière monétaire est la part de la masse monétaire, ici représentée par l’agrégat M2 par rapport au PIB annuel courant.

En effet, le ratio M2 sur ce PIB ne doit pas dépasser 55 %, cf. mes analyses à ce sujet.

Or ce ratio a largement dépassé les normes depuis la fin du mois de juillet 2011 pour exploser en 2020 à la suite de la politique monétaire menée par les autorités américaines,

Document 8 :

Ces quatre indicateurs ne sont donc pas les Quatre Cavaliers de l’Apocalypse qui arriveraient mais quatre indicateurs de la crise du système bancaire américain qui est actuellement en gestation et qui va éclater (très) bientôt

Comme le disait et le répétait Milton Friedman, tout est simple.

Tout ce qu’il faut savoir tient en (presque) une seule page… et quelques graphiques.

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Les dirigeants de la Chine reprennent leurs achats de bons du Trésor des USA !

Contre la tendance précédente, les autorités de la Chine ont décidé d’augmenter leurs avoirs en bons du Trésor des États-Unis en novembre et en décembre 2023…

***

Pour rappel…

Les dirigeants de la Chine savaient dès avant la fin de 2021 que la Russie allait intervenir en Ukraine fin février 2022 et donc que les autorités du bloc américain allaient prendre contre elle des sanctions surtout financières, c’est-à-dire geler, mais en réalité voler les réserves en devises russes qui se trouvaient imprudemment hors de la Russie.

Cette décision aura été l’erreur historique prise par ceux qui dirigent présentement de fait les États-Unis !

En effet, depuis cette date, la confiance qu’avaient auparavant les investisseurs internationaux dans les actifs américains est définitivement perdue.

Tous les dirigeants de tous les pays du monde savent dorénavant que les actifs (sous souveraineté déclarée américaine) qu’ils posséderont pourront être saisis sous n’importe quel prétexte.

En conséquence, les actifs chinois en bons du Trésor des États-Unis ont diminué depuis fin 2021 sur une tendance nettement baissière mais sans précipitation, avec une baisse de 270,7 milliards de dollars à la fin du mois d’octobre 2023, mais les autorités chinoises ont étonnamment repris des achats importants en T-Notes par la suite.

En effet, les avoirs en T-Notes de la Chine ont augmenté globalement de 46,7 milliards de dollars au cours des deux derniers mois sous revue, derniers chiffres publiés à ce jour !

Document 1 :

La part de la dette américaine détenue par les étrangers a atteint un sommet depuis la fin de 2021 en dépassant maintenant nettement les… 8 000 milliards de dollars !

Document 2 :

Le gouvernement américain publie le montant de la dette de l’Etat fédéral actualisé au jour le jour.

Au 14 février 2024, derniers chiffres publiés à ce jour, cette dette fédérale détenue par le public est de… 34 245 milliards de dollars, en baisse de 25 milliards par rapport à la veille !

Document 3 :

Pour information, copie du document publié ce jour par le gouvernement américain au sujet de la répartition de la dette fédérale détenue par des étrangers,

Document 4 :

Pour rappel, le total des bons du Trésor des États-Unis détenu par les étrangers ne baisse pas car des investisseurs de pays de ce bloc américain continuent à en acheter malgré le bond de la dette de l’Etat fédéral !

Les dirigeants de la Chine ne craignent manifestement pas que les Américains prennent des sanctions contre leurs réserves en dollars !

Les risques de guerre en Asie sont donc nuls d’après ces données, ce qui est une information rassurante…

***

Cliquer ici pour accéder à la page du gouvernement américain publiant la répartition de la dette fédérale détenue par des étrangers.

Cliquer ici pour accéder à la page du gouvernement américain publiant le montant actualisé chaque jour de la dette fédérale détenue par le public.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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USA : la bulle monétaire est létale, actualisation au 15 février 2024

Une bulle monétaire létale s’est développée aux États-Unis. Aucune solution n’est concevable pour la faire éclater. Le système bancaire américain risque de s’effondrer très bientôt…

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L’augmentation de la masse monétaire des États-Unis représentée par l’agrégat M2 est hors normes depuis 2011 (cf. document 3) mais elle a surtout explosé à partir du mois de février 2020 lorsque les autorités ont commencé à distribuer plus de… 6 000 milliards de dollars à des Américains tout en leur interdisant de travailler en contrepartie sous le prétexte de lutter contre cette histoire de coronavirus !

L’agrégat monétaire M2 des États-Unis a atteint un plus haut sommet historique fin juillet 2022 à 21 704 milliards de dollars pour baisser par la suite de près de 1 000 milliards de dollars…

Une baisse de cette ampleur ne s’est jamais produite depuis que ces statistiques existent, c’est à dire depuis 1973 !

Document 1 :

Comme la masse monétaire des États-Unis a augmenté beaucoup plus rapidement que la création de richesse, une forte inflation s’y est évidemment et logiquement développée.

Les membres du FOMC ont décidé d’augmenter le taux de base de la Fed (à partir du mois de mars 2022) pour faire éclater cette bulle monétaire comme leurs prédécesseurs l’ont toujours fait en pareilles circonstances depuis l’après-guerre.

Cependant, pour la première fois (depuis l’après-guerre), cette hausse très rapide du taux de base de la Fed (de 0 % à 5 % en un an) n’a pas fait baisser significativement cet agrégat monétaire M2…

En effet, entre le mois de juillet 2022 lorsque l’agrégat monétaire M2 a atteint son sommet historique (21 704 milliards de dollars) et le mois d’avril 2023, il n’a baissé que de… 998 milliards de dollars (soit – 4,6 %), ce qui est peu.

Par la suite l’agrégat M2 a peu varié. Il faudrait qu’il baisse encore de… 5 401 milliards de dollars pour rentrer dans les normes à la date de fin décembre 2023, derniers chiffres publiés !

Document 2 :

D’après les normes historiques, l’agrégat monétaire M2 ne devrait pas dépasser la limite de 55 % du PIB annuel courant, soit 15 366 milliards de dollars, cf. mes analyses à ce sujet.

Or cette masse monétaire entre les mains des Américains a largement dépassé les normes depuis le mois de juillet 2011 pour culminer à un plus haut record historique de 91 % du PIB annuel courant fin juillet 2020 !

Document 3 :

Certes, cette masse monétaire par rapport au PIB a baissé depuis fin juillet 2020 mais ce ratio fluctue autour de 75 % depuis le mois de juillet 2023.

***

Une telle bulle monétaire qui a été créée en distribuant en 2020 et jusqu’en mars 2022 plus de… 6 000 milliards de dollars à des Américains (tout en leur interdisant de travailler en contrepartie sous le prétexte de lutter contre cette histoire de coronavirus) ne s’est jamais produite depuis l’après-guerre.

En effet, après la guerre (la Seconde guerre mondiale) les autorités monétaires et en particulier les dirigeants de la Fed ont toujours réussi à contenir l’augmentation des agrégats monétaires dans les normes.

Pour atteindre cet objectif, ils ont toujours augmenté le taux de base de la Fed, ce qui a toujours provoqué une récession, voire une crise finalement salvatrice car elle a toujours fait éclater cette bulle monétaire.

Maintenant, c’est-à-dire depuis la mi-2022, une telle solution ne produit plus ces effets positifs et il n’existe aucune autre solution envisageable ou imaginable pour résorber cette hypertrophie monétaire américaine hors normes.

Pour rappel, l’argent sain est le premier pilier des Reaganomics, dixit Arthur, Laffer.

***

Cet excès d’argent sur les comptes bancaires des Américains leur permet de pouvoir continuer à le dépenser et à investir malgré les hausses des taux provoquées par celle du taux de base de la Fed.

C’est ce qui explique la continuation de la croissance du PIB alors qu’une récession était et est encore attendue par beaucoup d’investisseurs.

Le risque majeur est maintenant celui d’une crise systémique provoquée par l’effondrement du système bancaire américain à la suite de la baisse des dépôts émanant des gros clients que sont les gestionnaires des trésoreries d’entreprises, comme cela s’est déjà passé avec la Silicon Valley Bank.

En effet, beaucoup de banques américaines ne pourront pas supporter une baisse massive de leurs moyens de financement (provenant des dépôts de leurs clients) lorsque les gestionnaires de trésoreries les déposeront massivement dans des fonds mutuels de trésorerie.

***

La variation de l’évolution de l’agrégat M2 par rapport au PIB d’une année sur l’autre est tombée en territoire négatif pour la première fois depuis l’après-guerre, ce qui est compréhensible car M2 n’a jamais baissé significativement et durablement en valeur absolue avant 2020,

Document 4 :

Cependant, ce concept n’est pas pertinent.

***

Une précision importante doit être rappelée : cette hypertrophie de la masse monétaire ainsi mesurée par l’agrégat M2 n’est pas le résultat de la fameuse planche à billets !

En effet, l’augmentation de l’agrégat monétaire M2 a été financée par l’Etat fédéral qui a emprunté… 11 045 milliards de dollars supplémentaires depuis la fin du premier trimestre 2020 !

Document 5 :

11 045 milliards de dollars supplémentaires de dettes de l’Etat fédéral, c’est une augmentation de presque la moitié de cette dette depuis le premier avril 2020, ce qui n’est pas un poisson d’avril !

Cette hypertrophie de la masse monétaire est donc causée par un excès d’endettement. Ce n’est donc pas le résultat d’une création monétaire ex nihilo !

Cliquer ici pour accéder au site du gouvernement des États-Unis publiant le montant de la dette de l’Etat fédéral à ce jour.

Document 6 :

***

Cliquer ici pour lire mon article précédent sur le même sujet.

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Crise à venir : danger et opportunité

Une crise majeure est en gestation. C’est à la fois un danger en risquant de perdre une grande partie de son capital ou une opportunité pour l’augmenter. Des solutions existent pour en profiter…

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D’après Wikipédia, pour les chinois et les japonais, le mot crise est constitué de deux idéogrammes Wei (danger) et Ji (opportunité). C’est le paradoxe d’une crise : c’est une situation difficile qui permet de saisir de nouvelles opportunités et de rebondir.

En français le mot crise vient du grec « Krisis » qui signifie « décision »…

Effectivement, toute personne possédant un capital doit prendre les bonnes décisions pour ne pas le perdre et même pour le valoriser !

Document 1 :

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La première solution consiste à placer son capital financier dans des produits financiers, a priori dans des titres, actions (et) ou obligations.

Sur le long terme, depuis 1789, l’indice S&P 500 (rétropédalé) montre que c’est un placement très performant…

Document 2 :

… mais avec des variations de grande ampleur, à la hausse comme à la baisse, sur de longues périodes, pour information, zoom de 1928 à 1955,

Document 3 :

Zoom sur la période plus récente, depuis 1997,

Document 4 :

En prenant comme base un investissement au plus bas du S&P 500 pendant la Grande récession au 2 mars 2009, à l’indice… 666 (et non pas 777 !) un capital financier placé selon cet indice aboutit à un montant multiplié par 7 présentement surpassant largement un placement dans l’or qui n’obtient qu’un multiple de 2 !

Document 5 :

Cependant, sur une période plus longue, en prenant comme base un investissement en 2000, les performances relatives sont inversées : un capital financier placé dans l’or aboutit à un montant multiplié par 7 présentement surpassant largement un placement selon l’indice du S&P 500 qui n’obtient qu’un multiple de 3,5 !

Document 6 :

La gestion optimale d’un capital financier consiste donc à profiter de l’anticipation d’une crise à venir pour l’investir dans des titres qui sont appelés à prendre de la valeur quand cette crise se développera puis à investir par la suite dans d’autres titres qui prendront de la valeur après cette crise.

***

Un certain nombre d’indicateurs concordants permettent de mettre en évidence qu’une crise est en actuellement gestation et qu’elle sera plus importante que les précédentes…

Pour l’essentiel, et pour la première fois dans l’Histoire des États-Unis, c’est-à-dire depuis que des données fiables sont publiées, en l’occurrence depuis 1973, les dépôts des clients dans leurs banques ont présentement globalement baissé de l’ordre de 1 000 milliards de dollars d’un plus haut atteint en avril 2022 alors que les actifs des banques continuent au contraire à augmenter de 500 milliards de dollars environ !

Document 7 :

Comme les banques américaines financent leurs actifs à 75 % par les dépôts de leurs clients, cet écart grandissant entre ces actifs et ces dépôts conduit automatiquement et irrémédiablement à une (quasi) faillite globale du système bancaire des États-Unis !

Beaucoup d’Américains, c’est-à-dire de personnes habitant aux États-Unis, ont bien compris qu’ils risquent ainsi de perdre une grande partie de leur capital financier placé dans ces banques.

Une solution simple et rapide existe pour eux : ils sortent leurs capitaux (et la trésorerie de leurs entreprises) de leurs comptes bancaires pour les placer dans des fonds mutuels de trésorerie (MMMF) dont les montants ont déjà augmenté de plus de 1 000 milliards de dollars depuis février 2023 (lorsque trois banques ont fait faillite) pour dépasser présentement un total de plus de… 6 000 milliards de dollars !

Document 8 :

La Grande récession de 2008-2009 concernait essentiellement des pertes potentielles inférieures à 2 000 milliards de dollars (celles des sub-primes).

La crise qui est actuellement en gestation sera systémique ce qui signifie qu’elle conduira à un effondrement du système bancaire américain à cause de la perte de confiance des clients en leurs banques qui les amènera à sortir leurs capitaux de ces banques par… milliers de milliards de dollars en quelques clics de mulot !

Lors de la Grande récession de 2008-2009, les dépôts dans les MMMF ont augmenté de 1 000 milliards de dollars au total alors que l’augmentation de ces dépôts dans les MMMF a déjà été de plus de 1 000 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2023 (d’après les données de notre ami Fred de Saint Louis) alors que cette crise ne s’est même pas encore manifestée !

Document 9 :

D’après les données de l’ICI (The Investment Company Institute) qui portent sur des bases légèrement différentes de celles de la Fed, les dépôts dans les MMMF ont augmenté à ce jour de 400 milliards de dollars depuis la fin du troisième trimestre 2023 et la sortie des capitaux des banques (pour les porter dans les MMMF) sera encore de bien plus grande ampleur dans les semaines et les mois à venir.

En conséquence, les banques perdront encore plus de moyens de financements de leurs actifs, les mettant irrémédiablement en situation de faillite (car les dépôts de leurs clients ne pourront plus financer leurs actifs).

Dans cette attente, les placements dans l’or permettront de conserver un capital sans pouvoir bénéficier des effets positifs d’investissements plus performants lors de la crise à venir…

En effet, comme je l’ai déjà écrit, la stratégie gagnante consiste à investir dans des titres qui vont prendre de la valeur lorsque la crise se manifestera, puis à réinvestir dans d’autres produits financiers lorsque ces titres auront atteint leur point le plus bas, ce qui permet ainsi de tripler un capital financier en quelques mois, comme cela s’est passé en 2020, cf. mes articles à ce sujet !

Trois gros problèmes se présentent donc…

Le premier problème qui a été identifié porte sur les pertes non comptabilisées sur les prix des bons du Trésor acquis quand leurs rendements étaient au plus bas, donc leurs prix au plus haut, alors qu’à la suite des hausses du taux de base de la Fed, cette situation s’est inversée : les taux sont au plus haut et les prix au plus bas, d’où des pertes non comptabilisées.

Ces pertes ont été évaluées comme étant de l’ordre de 600 à 700 milliards de dollars.

Le deuxième problème qui a été identifié porte sur pertes sur l’immobilier de bureaux. Ces pertes sont évaluées comme étant de l’ordre de 700 à 800 milliards de dollars.

Ces deux premiers problèmes génèrent donc des pertes qui sont proches de 1 500 milliards de dollars.

Le troisième problème qui a été identifié porte sur les sorties de capitaux des banques pour les placer dans les MMMF. Les pertes en moyens de financement des actifs des banques sont déjà supérieures à celles qui ont été enregistrées au plus fort de la Grande récession de 2008-2009… alors que cette crise ne s’est pas encore produite !!!

En conséquence, la crise à venir sera pire que celle de 2008-2009, avec une situation a priori ingérable à cause de l’hypertrophie monétaire qui s’est développée aux États-Unis et dans la zone euro.

Conclusion : toute personne possédant un certain capital doit impérativement prendre les bonnes décisions de façon à le conserver et même en profiter pour le valoriser, le tripler comme je l’ai déjà écrit…

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 10 février 2024

Les dépôts des banques américaines baissent mais leurs actifs augmentent. Les Américains n’ont plus confiance dans leurs banksters. Un tsunami bancaire est en gestation pour… très bientôt !

***

Pour rappel…

La crise qui va se produire aux États-Unis dans un avenir très proche peut être mise en évidence à partir d’indicateurs qui sont tous concordants, ce qui est rare !

Il en est ainsi par exemple du problème soulevé par la baisse des dépôts des clients des banques américaines …

Pour rappel, les Américains, c’est-à-dire les habitants des États-Unis et leurs entreprises ont de l’argent disponible qu’ils placent dans leurs banques.

Pour les banques, ce sont des dépôts (deposits), c’est-à-dire des dettes qui financent leurs actifs.

Sous le prétexte de cette histoire de coronavirus, les autorités américaines leur ont apporté presque 5 000 milliards de dollars pour les aider à vivre normalement tout en leur interdisant de travailler en contrepartie.

Une telle augmentation de ces dépôts ne s’est jamais produite depuis que les données statistiques à ce sujet sont publiées, c’est-à-dire depuis 1973.

Cependant, depuis le 13 avril 2022, ces Américains ont utilisé une partie de cet argent, ce qui est normal.

En conséquence, ces dépôts ont baissé, ce qui ne s’est jamais produit globalement d’une telle ampleur depuis que les données statistiques à ce sujet sont publiées, c’est-à-dire depuis 1973 !

La Fed publie chaque semaine des données sur la structure du système bancaire des États-Unis qui permettent de suivre son évolution, ici en données non corrigées des variations saisonnières,

Document 1 :

Ainsi, il apparait que les actifs des banques américaines se montaient globalement au 31 janvier, derniers chiffres publiés à ce jour, à 23 256 milliards de dollars.

Ces actifs sont financés essentiellement par les dépôts des clients pour 17 512 milliards de dollars, par des emprunts (borrowings) et le reste, un résidu qui est constitué a priori et pour simplifier par des capitaux propres.

C’est simple, tout est simple.

Notre ami Fred de Saint Louis publie des séries sur la longue période de ces données qui permettent de visualiser leur évolution sur des graphiques…

Document 2 :

Ainsi, il apparait que la baisse de ces dépôts dans les banques américaines a été de presque 1 000 milliards de dollars entre avril 2022 et mai 2023 après que trois banques aient fait faillite alors que les actifs des banques ont augmenté !

Donc, les actifs des banques américaines augmentent alors que leurs principaux moyens de financement baissent !

L’écart entre les actifs et (moins) les dépôts était de l’ordre de 4 500 milliards de dollars début 2022 et il fluctue présentement aux alentours de 5 900 milliards de dollars.

Cette divergence est bien mise en valeur en regroupant sur un même graphique les actifs et les dépôts sur deux échelles différentes à partir d’un point de départ en janvier 2022,

Document 3 :

L’écart entre les actifs et les dépôts augmente donc fortement depuis le 4 mai 2022 pour fluctuer entre 1 275 (au 31 janvier) et 1 444 milliards de dollars au 24 janvier dernier,

Document 4 :

Cet écart bondit à chaque fois que se développe une crise majeure, surtout en 2008 (la Grande récession) et en avril 2020 avec cette histoire de coronavirus.

Le bond actuel de cet écart entre les actifs et les dépôts des banques américaines montre la gravité de la crise bancaire actuellement en gestation qui n’a pas encore éclaté !

Document 5 :

Les Américains n’ont plus confiance en leurs banksters. Ils retirent donc leurs disponibilités des banques pour les placer principalement dans des fonds mutuels de trésorerie dont les avoirs continuent à augmenter pour atteindre au 8 février un plus haut record historique de 6 017 milliards de dollars !

Document 6 :

Ainsi, les banques ne peuvent plus financer normalement leurs actifs par les dépôts de leurs clients. Comme elles n’ont pas assez de capitaux propres et qu’elles ne peuvent pas augmenter leurs emprunts sur les marchés, elles se retrouvent globalement au bord de la faillite.

Tout est simple.

L’écart entre les actifs et les dépôts a déjà augmenté allègrement de plus de 1 200 milliards de dollars, ce qui est ingérable car les clients des banques vont encore retirer plusieurs… milliers de milliards de dollars de leurs comptes bancaires comme ils l’ont déjà fait depuis le 22 février 2023 dès que de nouvelles banques commenceront à annoncer qu’elles sont au bord de la faillite !

Le système bancaire des États-Unis est donc sur le point de s’effondrer, ce qui est pire que ce qui s’est déjà produit précédemment en 2008-2009 en particulier.

Jerome Powell a déclaré que les problèmes des banques régionales était gérable, ce qui est possible car leurs besoins de financement fluctuent présentement autour de 165 milliards de dollars… seulement !

Document 7 :

Les pertes potentielles déjà bien décelées sur les emprunts portant sur l’immobilier de bureaux sont évaluées aux alentours de 700 à 800 milliards de dollars, ce qui est là encore largement inférieur aux sorties des capitaux des clients de leurs comptes bancaires qui sont déjà de plus de… 6 000 milliards de dollars depuis février 2023 et cela sera plusse pire dans les semaines et les mois à venir !

***

Les marchés financiers sont dans une situation extraordinaire (en dehors de ce qui est ordinaire) car d’autres indicateurs montrent à l’opposé que tout va bien !

En effet, le S&P 500 bat ses plus hauts records,

Document 8 :

La croissance du PIB des États-Unis est elle aussi à des niveaux stratosphériques et les dépôts bancaires ont connu un rebond spectaculaire (mais qui sera éphémère) au 31 janvier !

La chute sera dure et violente mais pas pour les bons spéculateurs qui voient juste et loin…

***

Pour rappel…

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire prochainement (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

La Fed va essayer d’éviter le pire en apportant des milliards de dollars aux banksters mais cela risque fort de ne pas être suffisant pour éviter une crise majeure.

Le Donald avait raison de se méfier de Jerome Powell.

Cliquer ici pour lire un article de ZeroHedge à ce sujet.

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Banksters français : dérives comptables et produits dérivés, le cas BNP-Paribas

Les Américains n’ont plus confiance dans les banksters. Un tsunami bancaire est en gestation pour… très bientôt, et ce sera pire en France, surtout avec BNP-Paribas !

***

Beaucoup de banques américaines et européennes sont encore au bord de la faillite. Des problèmes nouveaux se posent, en particulier pour ce qui concerne le financement de leurs actifs qui diminuent à cause de la baisse des dépôts de leurs clients.

Pour comprendre ces problèmes qui sont simples finalement, il faut analyser leurs bilans…

Globalement, les trois quarts (75 %) des actifs des banques américaines (23 260 milliards de dollars) sont financés par les dépôts de leurs clients (17 341 milliards de dollars) d’après les données de la Fed, cf. mon article précédent.

Pour JPMorgan, 62 % de ses actifs (3 875 milliards de dollars) sont financés par les dépôts de ses clients (2 401 milliards de dollars) d’après son dernier rapport financier au 31 décembre 2023,

Document 1 :

29 % des actifs de JPMorgan sont financés par d’autres dettes et à hauteur de 8,46 % par des capitaux propres publiés (327,878 milliards de dollars).

Or, pour BNP-Paribas, la structure de financement de ses actifs est tout à fait différente de celle de JPMorgan…

En effet, 38 % seulement de ses actifs (2 591 milliards d’euros) sont financés par les dépôts de ses clients (988,5 milliards d’euros) d’après son dernier rapport financier au 31 décembre 2023 !

Document 2 :

Un des gros problèmes des banques françaises est que les Français ont globalement de moins en moins d’argent, en particulier sur leurs comptes bancaires, ce qui vient en diminution des moyens de financement des banques (leur passif) alors que leurs actifs ne peuvent pas diminuer dans les mêmes proportions.

57 % des actifs de BNP-Paribas sont financés par d’autres dettes et à hauteur de 4,77 % seulement par des capitaux propres publiés (123,7425 milliards d’euros).

Le plus étonnant est que les actifs de BNP-Paribas sont financés entre autres par 278,892 milliards d’euros par des instruments financiers dérivés !

En effet, JPMorgan ne fait apparaitre un financement des actifs par des derivative payables que pour un montant de 40,847 milliards de dollars alors que les montants des engagements notionnels sur les produits dérivés des deux banques sont astronomiques et donc du même ordre de grandeur à ces niveaux : 34 595 milliards d’euros pour BNP-Paribas et 54 404 milliards de dollars pour JPMorgan !

Document 3 :

Document 4 :

Les dirigeants de BNP-Paribas prétendront à ce sujet qu’ils respectent bien scrupuleusement les règles comptables en vigueur dans la zone euro pour ce qui concerne les enregistrements des produits dérivés.

Le problème est que ce sont les banksters de cette zone qui ont réussi à faire adopter par les autorités européennes des règles leur permettant de comptabiliser des produits dérivés de façon à financer significativement leurs actifs pour des montants qui ne donnent pas une image fidèle de la réalité.

En transposant pour BNP-Paribas les règles en vigueur aux États-Unis, ce sont donc 250 milliards d’euros environ qui manquent au passif pour financer ses actifs !

En d’autres termes, et pour être plus précis, sur la base de la comptabilité américaine, les pertes non comptabilisées de BNP-Paribas sont de l’ordre de 250 milliards d’euros sur ce seul poste !

Je ne suis pas le seul à considérer que les banksters de BNP-Paribas sont bien des banksters car les investisseurs sont du même avis que moi : le cours de la banque est à 56 euros, au même niveau qu’en 2002 grâce à un taux de distribution (pourcentage du dividende par rapport au cours de l’action) particulièrement élevé de 6,96 % !

Document 5 :

Pour ce qui concerne les autres problèmes soulevés par la publication des résultats financiers de BNP-Paribas, cliquer ici pour accéder à mon article précédent.

Cliquer ici pour accéder au site du gouvernement des États-Unis publiant les données des produits dérivés des banques de son ressort.

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 3 février 2024

Les dépôts des banques américaines baissent rapidement car les Américains n’ont plus confiance dans les banksters. Un tsunami bancaire est en gestation pour… très bientôt !

***

La crise qui va se produire aux États-Unis dans un avenir très proche peut être mise en évidence à partir d’indicateurs qui sont tous concordants, ce qui est rare !

Il en est ainsi par exemple du problème soulevé par la baisse des dépôts des clients des banques américaines …

Pour rappel, les Américains, c’est-à-dire les habitants des États-Unis et leurs entreprises ont de l’argent disponible qu’ils placent dans leurs banques.

Pour les banques, ce sont des dépôts (deposits), c’est-à-dire des dettes qui financent leurs actifs.

Sous le prétexte de cette histoire de coronavirus, les autorités américaines leur ont apporté presque 5 000 milliards de dollars pour les aider à vivre normalement tout en leur interdisant de travailler en contrepartie.

Une telle augmentation de ces dépôts ne s’est jamais produite depuis que les données statistiques à ce sujet sont publiées, c’est-à-dire depuis 1973.

Cependant, depuis le 13 avril 2022, ces Américains ont utilisé une partie de cet argent, ce qui est normal.

En conséquence, ces dépôts ont baissé, ce qui ne s’est jamais produit globalement d’une telle ampleur depuis que les données statistiques à ce sujet sont publiées, c’est-à-dire depuis 1973 !

Document 1 :

La Fed publie chaque semaine des données sur la structure du système bancaire des États-Unis qui permettent de suivre son évolution.

Ainsi, il apparait clairement que les actifs des banques américaines qui se montent globalement au 24 janvier, derniers chiffres publiés à ce jour, se montaient à 23 260 milliards de dollars.

Ces actifs sont financés essentiellement par les dépôts des clients pour 17 341 milliards de dollars, par des emprunts (borrowings) à hauteur de 2 466,8 milliards de dollars et le reste, un résidu qui est constitué a priori et pour simplifier par des capitaux propres pour un total de 2 220,7 milliards de dollars.

C’est simple, tout est simple.

Document 2 :

Notre ami Fred de Saint Louis publie des séries sur la longue période de ces données qui permettent de visualiser leur évolution sur des graphiques…

Ainsi, il apparait que la baisse de ces dépôts dans les banques américaines a été de presque 1 000 milliards de dollars entre avril 2022 et mai 2023 après que trois banques aient fait faillite,

Document 3 :

Depuis le mois de mars 2023, ces dépôts des banques américaines fluctuent entre 17 200 et 17 400 milliards de dollars mais… en données corrigées des variations saisonnières (SA pour Seasonally Adjusted) !

En données brutes, c’est-à-dire non corrigées des variations saisonnières (NSA pour Not Seasonally Adjusted), la baisse des dépôts a été au 24 janvier de… 270 milliards de dollars depuis le 27 décembre 2023 alors que le total des actifs est resté stable à 23 260 milliards de dollars !

Document 4 :

D’après ces données, la dégradation de la situation des banques s’accélère depuis Noël, ce qui confirme que les Américains sortent globalement des centaines de milliards de dollars de leurs banques pour les placer en lieu sûr, à savoir dans des fonds mutuels de trésorerie (cf. mon article précédent) ou dans d’autres actifs car ils n’ont plus confiance en leurs banques !

Les données brutes (SA) devraient donner une image plus fidèle de la réalité que les données corrigées des variations saisonnières (NSA) car ces sorties de capitaux des banques ne se sont jamais produites auparavant aux États-Unis. Elles ne sont donc pas affectées par des variations saisonnières.

Les dépôts (au passif) baissent alors que les actifs restent stables, ce qui a pour conséquence de mettre automatiquement beaucoup de banques en faillite !

***

Pour rappel…

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire prochainement (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

La Fed va essayer d’éviter le pire en apportant des milliards de dollars aux banksters mais cela risque fort de ne pas être suffisant pour éviter une crise majeure.

Le Donald avait raison de se méfier de Jerome Powell.

Cliquer ici pour lire un article de ZeroHedge à ce sujet.

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 2 février 2024

Les banques américaines bien gérées ont de moins en moins de liquidités qui ne pourront plus compenser les besoins des bad banks. Un tsunami bancaire est en gestation pour… bientôt !

***

La crise qui va se produire aux États-Unis dans un avenir très proche peut être mise en évidence à partir d’indicateurs qui sont tous concordants, ce qui est rare !

Il en est ainsi par exemple des dépôts au jour le jour des banques américaines auprès de la Fed dans le cadre du ON RRP…

Pour rappel, les banques qui ont tous les soirs une position nette créditrice refusent de prêter les dollars qui sont ainsi disponibles dans leurs comptes à des banksters qui sont en manque de liquidités.

Le marché interbancaire est donc bloqué depuis le 31 mars 2021.

Jusqu’au 31 mai 2023, les bonnes banques (celles qui étaient bien gérées et qui avaient donc des positions nettes créditrices), avaient globalement des disponibilités abondantes : de 2 000 à 2 500 milliards de dollars, mais depuis cette date, la politique monétaire menée par les membres du FOMC les condamne à avoir de moins en moins de liquidités.

Ainsi par exemple, le premier février, le total de leurs disponibilités a fondu de… 112 milliards de dollars par rapport à la veille pour tomber à… 503 milliards de dollars !

Document 1 :

A ce rythme, dans les 5 séances prochaines, ces disponibilités auront atteint le zéro absolu !

Il n’est pas possible de déterminer précisément cette date fatidique car des variations à très court terme peuvent se produire à tout moment dans un sens comme dans l’autre, mais la tendance lourde et longue est fiable : les disponibilités excédentaires des banques américaines seront globalement nulles avant la fin du mois de mars prochain, ce qui signifie que le système bancaire américain sera alors globalement en déficit (car les bad banks ont des positions nettes débitrices).

Pour comprendre ces problèmes, et par analogie avec les comptes bancaires personnels, tout se passe c’est comme si tout le monde (tous les clients de toutes les banques d’une nation) avait des comptes déficitaires tous les jours !

Tout le système bancaire américain est donc susceptible de s’écrouler d’après ces données.

Evidemment, cela ne se produira pas car les autorités monétaires interviendront pour éviter l’apocalypse mais les dommages collatéraux seront importants, ce qui signifie qu’il y aura une crise majeure.

Document 2 :

Vue d’ensemble depuis fin 2017 de l’évolution des excédents de liquidités des bonnes banques américaines placées au jour le jour à la Fed…

Document 3 :

Beaucoup d’Américains ont fait de telles observations et en sont arrivés à de telles conclusions.

Ils sortent donc dans la mesure du possible leurs capitaux disponibles de ces bad banks pour les placer en lieu sûr, à savoir dans les fonds mutuels de trésorerie qui investissent les capitaux qu’ils reçoivent immédiatement en actifs fiables, à savoir (entre autres) des bons du Trésor.

Ainsi, au premier février, ces actifs ont augmenté de 41,68 milliards de dollars (par rapport à la semaine précédente) pour atteindre un total de plus de 6 000 milliards de dollars !

Document 4 :

Ces dépôts dans ces fonds mutuels de trésorerie ont augmenté de 1 181 milliards de dollars depuis le 22 février 2023 lorsque la première des trois banques américaines a fait faillite.

Document 5 :

La situation du système bancaire des États-Unis est donc devenue critique. Un vent de panique a soufflé parmi les professionnels de la finance le premier février…

Comme le rapporte un article publié par ZeroHedge, comme le montre le graphique ci-dessous, sur les contrats à terme SOFR de mars 2024, les volumes de la journée ont atteint le chiffre record de 1,35 million, la plus forte hausse des volumes ayant été enregistrée au cours de la séance du matin, dans le cadre d’un mouvement de fuite vers la qualité. Les volumes de mercredi pour l’échéance de mars 2024 ont été les deuxièmes plus importants jamais enregistrés après la crise de liquidité de mars 2023, qui a été provoquée par la crise bancaire qui a touché les plus grandes banques régionales californiennes (et le Crédit Suisse).

Document 6 :

Les prêts accordés par la Fed dans le cadre du BTFP aux banques régionales en difficultés leur permettait de gagner de l’argent en empruntant ainsi pour placer immédiatement ces fonds sur le Effective Federal Funds Rate, c’est-à-dire à la Fed à un taux supérieur à celui du BTFP !

Les dirigeants de la Fed ont quand même mis fin à la distribution de cet argent gratuit la semaine dernière, mais le montant de ces prêts ne s’est pas effondré au 31 janvier par rapport à la semaine précédente, ce qui signifie que les banques régionales n’ont pas utilisé cette procédure pour bénéficier de cet argent gratuit, mais parce qu’elles sont obligées d’emprunter auprès de la Fed pour ne pas faire faillite tout de suite !

Document 7 :

Toutes ces données signifient que cette crise s’annonce clairement par des indicateurs concordants qui donnent une image fidèle de la réalité.

Ce ne sont pas des prévisions au doigt mouillé dans le style, Moi, Monsieur, je pense que

***

Pour rappel…

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire prochainement (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

Cliquer ici pour lire un premier article de ZeroHedge à ce sujet.

Cliquer ici pour lire un deuxième article de ZeroHedge à ce sujet.

Cliquer ici pour lire un troisième article de ZeroHedge à ce sujet.

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New York Community Bancorp : le canari dans la mine des banksters !

Le cours de la banque régionale New York Community Bancorp vient de plonger de plus de 60 % à un plus bas de 5,58 dollars en ce 31 janvier 2024 par rapport à un sommet atteint le 28 juillet dernier à 14,22 dollars, comme au mois de mars 2023 lorsque trois autres banques américaines ont fait faillite.

En effet, New York Community Bancorp a réussi à perdre au quatrième trimestre 2023 la bagatelle de 252 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de… 886 millions de dollars !

Bravo les artistes.

La situation des banques régionales est catastrophique et la plupart des autres banques américaines sont elles aussi en grandes difficultés, cf. mes articles à ce sujet.

New York Community Bancorp est la première banque qui met ainsi en évidence une des causes qui va produire ce tsunami bancaire.

Evidemment, toute la communauté financière va faire tout ce qu’elle peut pour éviter l’effondrement du système bancaire américain, surtout dans la perspective des élections présidentielles pour empêcher le Donald de revenir au pouvoir.

En effet, il est le seul homme politique américain qui ose défendre les intérêts de l’Amérique et qui peut s’opposer efficacement au monde de la finance qui est dominé par les juifs révisionnistes dominants (dont Janet Yellen) qui agissent en concordance avec les Démocrates menés entre autres par Jamie Dimon, le grand patron de JPMorgan.

Cette campagne électorale ne sera pas dominée par des débats mais par des combats en tous genres…

Cliquer ici pour lire un article édifiant de ZeroHedge à ce sujet.

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 30 janvier 2024

Les banques américaines bien gérées ont de moins en moins de liquidités qui ne pourront plus compenser les besoins des bad banks. Un tsunami bancaire est en gestation pour fin mars…

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Pour rappel, les dépôts des banques des États-Unis ont globalement bondi de presque 5 000 milliards de dollars du 19 février 2020 au 13 avril 2022 car les deux Présidents les ont outrageusement distribués aux Américains et à certaines de leurs entreprises sous le prétexte de cette histoire de coronavirus pour leur donner les moyens de vivre tout en leur interdisant de travailler en contrepartie, ce qui est parfaitement contraire à toute logique la plus élémentaire !

Par la suite, pour la première fois depuis l’après-guerre (la Seconde guerre mondiale), ces dépôts des banques américaines ont baissé de presque 1 000 milliards de dollars !

Document 1 :

Ces dépôts des banques américaines correspondent aux apports de leurs clients sur leurs comptes bancaires.

Ces clients sont des entreprises et des personnes physiques qui ont des disponibilités qui ont donc extraordinairement bondi de février 2020 au mois d’avril 2022 mais qui ont naturellement baissé par la suite pour plonger vertigineusement en mars 2023 à la suite des faillites de trois banques.

En effet, un certain nombre de leurs clients fortunés et de dirigeants de start up (souvent les mêmes !) ont retiré en quelques clics de mulot des milliards des dollars de leurs comptes bancaires…

Document 2 :

… pour les placer dans des fonds mutuels de trésorerie qui placent les capitaux qu’ils reçoivent dans des actifs sans risques comme par exemple des T-Notes,

Document 3 :

Ainsi, beaucoup de banques ont été et sont encore fragilisées par un manque certain de liquidités, ce qui est un doux euphémisme pour ne pas dire que beaucoup d’entre elles ont une situation nette réelle négative !

Par ailleurs, les banques américaines bien gérées, c’est-à-dire qui conservent une gestion prudentielle, ont des situations nettes largement positive.

Leurs dirigeants déposent alors ces liquidités excédentaires auprès de la Fed dans le cadre de la procédure dite ON RRP.

Vue d’ensemble depuis fin 2017 de l’évolution des excédents de liquidités des bonnes banques américaines placées au jour le jour à la Fed…

Document 4 :

Cependant, à partir de la fin du mois de mai 2023, les liquidités de ces bonnes banques ont commencé à baisser à cause de la politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed qui maintiennent leur taux de base à un niveau trop élevé.

Ces liquidités déposées en ON RRP sont sur une tendance lourde baissière qui tend vers zéro à la fin du mois de mars prochain !

Document 5 :

La situation du système bancaire des États-Unis sera alors critique car, globalement, les liquidités excédentaires des bonnes banques ne pourront pas couvrir le manque de liquidités des bad banks, ce qui est là encore un doux euphémisme pour ne pas dire que ce système bancaire américain sera alors globalement comptablement en faillite !

Une fois de plus, les dirigeants de la Fed (et Jamie Dimon ?) devront sauver le système financier américain en provoquant des dommages collatéraux considérables.

Ce sera pire que la Grande récession de 2008-2009 à cause de l’hypertrophie de la masse monétaire, cf. mes articles à ce sujet.

Les petites banques sont déjà en grande difficultés : elles sont obligées d’emprunter auprès de la Fed de plus en plus d’argent : 167,8 milliards de dollars dans le cadre du BTFP, en augmentation de 53,9 milliards de dollars depuis le 29 novembre dernier,

Document 6 :

***

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire au printemps prochain (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

Dans la zone euro, notre Bécassine adorée craint un bank run et elle recommande aux banksters de surveiller les réseaux sociaux pour détecter ces risques et prendre les mesures pour éviter le pire !

Cliquer ici pour lire un article de US-News à ce sujet.

Cliquer ici pour lire un article de ZeroHedge à ce sujet.

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France : paysans, manipulations politiques et libéralisme

Des blindés sont en position pour être utilisés contre des Français pour la deuxième fois dans l’Histoire après ceux qui l’ont été par les Allemands sous le régime dominé par les socialistes nationalistes allemands (connus sous le sigle de Nazis) conduits par un certain Adolf Hitler.

En effet, après avoir engagé de vieux blindés repeints en 2020 contre des manifestants, les autorités françaises, c’est-à-dire sur ordre du gouvernement et plus précisément de celui que des Français ont élu et réélu en tant que Président de la France, des militaires français de la gendarmerie ont pris position à Rungis avec des blindés de nouvelle génération pour attaquer les paysans français qui essaieraient de tenter de survivre aux conséquences de la politique menée par ces mêmes autorités.

En Suisse voisine, les droits de douane sur les importations de viandes sont de 23 francs suisses (25 €) par kilo !

Aucun éleveur suisse ne manifeste contre les autorités helvètes car ils travaillent et vivent normalement.

Cliquer ici pour accéder à un site des autorités douanières suisses qui fournit des informations sur les droits de douane en vigueur en Suisse.

Les Français sont des veaux, disait de Gaulle, exonérés de droits de douane…

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 25 janvier 2024

Les dirigeants de la Fed ont décidé de ne plus donner des millions de dollars gratuitement à des banksters dans le cadre du BTFP et ils préparent le tsunami bancaire pour fin mars…

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Coup de théâtre dans la finance américaine : les dirigeants de la Fed ont décidé le 24 janvier de ne plus donner gratuitement des millions de dollars à des banksters dans le cadre du BTFP en leur prêtant des milliards de dollars à un taux (de 4,87 %) inférieur à celui qu’ils leur accordent dans le cadre du IORB (5,40 %) , le successeur du LIBOR !

Document 1 :

Dès ce 25 janvier, les dépôts des banques auprès de la Fed dans le cadre du BTFP ont baissé d’un jour à l’autre de… 82 milliards de dollars pour atteindre un plus bas de 557,7 milliards de dollars !

Document 2 :

La baisse des dépôts des banques auprès de la Fed au jour le jour (en over night) poursuit donc sa tendance vers le zéro à la fin du mois de mars prochain, ce qui signifie que les bonnes banques américaines n’auront alors plus de liquidités excédentaires !

Document 3 :

Vue d’ensemble depuis fin 2017 de l’évolution des excédents de liquidités des bonnes banques américaines placées au jour le jour à la Fed…

Document 4 :

… et pour confirmation, le graphique tiré d’un article de ZeroHedge à ce sujet,

Document 5 :

Je confirme totalement les conclusions de cet article de ZeroHedge :

During a period of stress last spring, the Bank Term Funding Program helped assure the stability of the banking system and provide support for the economy. After March 11, banks and other depository institutions will continue to have ready access to the discount window to meet liquidity needs.

And that March expiration of the facility lines up with another potential crisis moment for the banking system – The Fed’s Reverse Repo facility being drawn down to zero – at which point reserves get yanked which means huge deposit flight, and a restart of the banking crisis, more liquidity injections, rate cuts, end of QT and so on.

Au cours de la période de tensions du printemps dernier, le programme de financement à terme des banques a contribué à assurer la stabilité du système bancaire et à soutenir l’économie. Après le 11 mars, les banques et autres institutions de dépôt continueront d’avoir un accès facile à la fenêtre d’escompte pour répondre à leurs besoins de liquidités.

L’expiration de la facilité en mars coïncide avec un autre moment de crise potentielle pour le système bancaire : la facilité de prise en pension de la Fed est réduite à zéro, ce qui entraîne une fuite massive des dépôts et un redémarrage de la crise bancaire, de nouvelles injections de liquidités, des baisses de taux, la fin du QT et ainsi de suite.

***

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire au printemps prochain (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

Cliquer ici pour lire l’article de ZeroHedge à ce sujet.

Cliquer ici pour lire l’article de la Fed à ce sujet.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 20 janvier 2024

Le marché interbancaire américain est bloqué. L’argent ne circule plus entre les banques car les banquiers vertueux n’ont plus confiance en les banksters…

***

Depuis toujours, c’est-à-dire depuis que les statistiques à ce sujet sont publiées, les dépôts des clients des banques américaines augmentent globalement de période en période en fluctuant marginalement, ce qui est normal et d’une logique élémentaire.

Leur tendance lourde est indubitablement haussière sur la longue période… sauf depuis le 13 avril 2022 !

En effet, les dépôts des clients dans les bad banks américaines stagnent en fluctuant dans les 17 000 milliards de dollars après un plus haut historique atteint le 13 avril 2022 à 18 204 milliards de dollars,

Document 1 :

Comme beaucoup d’Américains n’ont plus confiance en leurs banques, ils en retirent leur argent. Les dépôts des clients des banques baissent donc globalement.

Au 10 janvier 2024 (derniers chiffres publiés), les dépôts des clients des banques américaines ont diminué de 818 milliards de dollars depuis un plus haut atteint le 13 avril 2022, ce qui augmente leurs difficultés à équilibrer leurs bilans, et ce qui est un doux euphémisme pour dire qu’elles sont au bord de la faillite pour beaucoup d’entre elles !

Document 2 :

La baisse des dépôts des clients des banques américaines a même culminé à 975 milliards de dollars au 10 mai 2023 (en données corrigées des variations sisonnières) !

Les dépôts des clients des banques ont toujours été une entité négligeable car ils ont toujours été considérés comme étant globalement stables, en dehors des cas de bank runs liés aux suspicions de faillites qui se sont produites avant la Seconde guerre mondiale.

Or, depuis le mois de mars 2023, trois (des quatre) banques américaines qui ont fait historiquement faillite, sont tombées à cause de la sortie de capitaux déposés auparavant par des entreprises et des clients milliardaires.

En effet, il est maintenant possible à tout moment de sortir des milliards de dollars de comptes courants en quelques clics de mulot, ce qui peut mettre la banque concernée en faillite comme cela s’est passé avec la Silicon Valley Bank.

Les dépôts des clients des banques constituent en réalité la principale source de financement des actifs des banques.

Ainsi par exemple, les 3 666 milliards de dollars d’actifs de JPMorgan sont financés par 2 340 milliards de dollars généreusement apportés par ses clients !

Document 3 :

63,8 % des actifs de JPMorgan sont donc financés par ses clients !

Les capitaux propres, publiés à un montant de 292 milliards de dollars ne constituent que 7,97 % du financement de ses actifs !

Les dépôts des clients de JPMorgan (2 340 milliards de dollars) ont même baissé de 120 milliards de dollars au 31 décembre 2023 par rapport à l’année précédente (2 462 milliards de dollars), même compte tenu des apports d’une centaine de milliards de dollars émanant de la reprise des dépôts de First Republic Bank !

Les dépôts des clients des banques américaines ont globalement baissé de plus d’une centaine de milliards de dollars au 10 janvier 2024 par rapport au 27 décembre 2023 en données non corrigées des variations saisonnières,

Doux euphémisme pour dire qu’elles sont au bord de la faillite pour beaucoup d’entre elles !

Document 4 :

Les moyens de financement de beaucoup de banques américaines baissent donc alors que leurs actifs ne peuvent pas baisser au même rythme.

Ainsi, les actifs de beaucoup de banques américaines ne sont plus financés par leur passif, ce qui correspond à… une faillite !

Donc, beaucoup de bad banks américaines manquent cruellement de liquidités alors que d’autres, des banques bien gérées, regorgent de disponibilités.

Comme les dirigeants de ces bonnes banques ne veulent même pas leur prêter des liquidités d’un jour à l’autre (en over night), ils les déposent auprès de la Fed dans le cadre du ON RRP.

Or, ces dépôts sont en chute libre depuis le 31 mai 2023 (après la faillite des trois banques américaines) sur une tendance baissière lourde tendant vers zéro à fin mars 2024 !

Document 5 :

Pour rappel, tous les soirs, du moins après chaque journée bancaire, toutes les banques doivent avoir une situation nette positive, ce qui signifie plus clairement, pour faire une comparaison avec les comptes courants des clients des banques que nous sommes tous, que nous devons avoir tous les soirs un solde positif.

Pour les banques de tous les pays développés, c’est une obligation incontournable. Pour les particuliers, tout dépend des relations avec leurs interlocuteurs bancaires…

Normalement, tous les soirs, les banques qui ont une situation nette positive, prêtent leurs liquidités excédentaires aux banques qui ont une situation nette débitrices, c’est ce qu’on appelle le marché interbancaire.

Or, ce marché interbancaire est bloqué car les dirigeants des banques bien gérées ne veulent pas prêter leurs liquidités excédentaires aux banksters. Ils les déposent auprès de la Fed dans le cadre du ON RRP pour respecter les contraintes d’endettement.

C’est à partir du mois de mars 2021 que les banques bien gérées ont commencé à accumuler des disponibilités qui ont été déposées auprès de la Fed dans le cadre du ON RRP pour culminer à… 2 554 milliards de dollars à la fin de 2022 et tomber à moins de 600 milliards récemment !

Document 6 :

Pour aggraver la situation des bad banks, leurs clients qui n’ont plus confiance en elles déposent leurs disponibilités auprès de fonds mutuels de trésorerie qui ont augmenté de 1 155 milliards de dollars au 10 janvier 2024 (plus haut record historique) par rapport au 22 février 2023, c’est-à-dire avant la faillite de la SVB,

Document 7 :

Par ailleurs, les petites banques ont été obligées d’emprunter 161,5 milliards de dollars au 17 janvier 2024 (dans le cadre du BTFP) pour pouvoir ne pas faire faillite tout de suite,

Document 8 :

Enfin, il faut mentionner que la Fed offre généreusement de l’argent aux banksters qui peuvent emprunter ces 161,5 milliards de dollars à un taux de 4,85 % dans le cadre du BTFP pour les replacer auprès de la Fed à un taux de 5,40 % dans le cadre du IORB (le successeur du Libor) !

Document 9 :

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire au printemps prochain (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

Cliquer ici pour lire de ZeroHedge à ce sujet, avec entre autres le graphique du document 9.

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 15 janvier 2024

Le marché interbancaire américain est bloqué. L’argent ne circule plus entre les banques car les banquiers vertueux n’ont plus confiance en les banksters…

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Les dirigeants des bonnes banques américaines qui ont des liquidités excédentaires les déposent au jour le jour à la Fed au lieu de les prêter aux banksters qui en manquent mais la politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed ont le gros inconvénient d’assécher ces liquidités.

Au 12 janvier 2024, les liquidités de ces bonnes banques déposées au jour le jour à la Fed dans le cadre du ON RRP) ont atteint un plus bas de… 603 milliards de dollars après avoir atteint un pic de 1 018,5 milliards à la fin de l’exercice comptable de 2023 !

Document 1 :

Les dépôts des disponibilités des bonnes banques à la Fed sont sur une tendance lourde et longue baissière qui devrait atteindre le… zéro absolu à la fin du mois de mars prochain, ce qui signifie que le système bancaire américain sera alors au bord de l’effondrement !

Document 2 :

Ces deux premiers graphiques sont le meilleur indicateur de la dégradation du système bancaire des États-Unis car ils montrent très clairement que, globalement, les bonnes banques ont de moins en moins de liquidités, et donc que la situation des bad banks américaines (qui sont dans une situation nette débitrice auprès de la Fed) ne peut plus être sauvée par les liquidités des bonnes banques car elles arrivent à zéro fin mars !

Les équilibres fondamentaux du système bancaire américain seront alors rompus.

Les personnes (physiques et morales) qui n’ont plus confiance en les banksters américains déposent leurs liquidités dans des fonds mutuels monétaires pour échapper au pire qui est à venir…

Les dépôts dans ces fonds mutuels monétaires ont augmenté de… 1 155 milliards de dollars au 10 janvier 2024 par rapport au 22 février 2023, c’est-à-dire avant les faillites des trois banques américaines du mois de mars 2023, pour atteindre un plus haut record de 5 975 milliards de dollars et ces dépôts sont sur une tendance haussière lourde et longue !

Document 3 :

Comme beaucoup d’Américains retirent leur argent de leurs banques, les dépôts des clients des banques baissent globalement.

Au 3 janvier 2024, les dépôts des clients des banques américaines ont diminué de 807 milliards de dollars depuis un plus haut atteint le 13 avril 2022, ce qui augmente leurs difficultés à équilibrer leurs bilans, ce qui est un doux euphémisme pour dire qu’elles sont au bord de la faillite pour beaucoup d’entre elles !

Document 4 :

Les dépôts des clients dans les bad banks américaines stagnent après un grand plongeon depuis un plus haut atteint le 13 mars 2022,

Document 5 :

Ce graphique 5 montre bien qu’il ne s’est jamais produit depuis l’après-guerre une baisse globale des dépôts des banques américaines. Leur situation actuelle est donc bien hors normes, pire que tout ce qui s’est passé depuis 1973 !

Par ailleurs, les petites banques ont été obligées d’emprunter 147 milliards de dollars au 10 janvier (dans le cadre du BTFP) pour pouvoir ne pas faire faillite tout de suite !

Document 6 :

Cependant, la situation est redevenue normale sur les marchés SOFR-EFFR…

En effet, les rendements du SOFR, le Secured Overnight Financing Rate (qui est le successeur du Libor, à savoir le taux interbancaire défini au jour le jour) se maintiennent sous celui du EFFR (le Effective Federal Funds Rate qui est le taux de base de la Fed), car il lui est normalement inférieur de quelques points de base, sauf exceptions, ce qui s’est donc produit fin 2023 dans une situation mal maitrisée par les autorités américaines,

Document 7 :

Cet écart SOFR-EFFR n’a jamais été aussi haut depuis un sommet atteint le 17 mars 2020, juste avant le grand crash lié à cette histoire de coronavirus, ce qui est un nouvel indicateur qui montre là encore que le système bancaire américain est au bord d’une crise majeure,

Document 8 :

Cette crise bancaire américaine qui s’annonce ne sera pas l’apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus dévastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire au printemps prochain (avec une date critique fin mars).

Elle permettra au Donald d’être réélu, sauf si ses adversaires (qui sont très puissants), réussissent à la retarder…

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Cliquer ici pour accéder à un article du Wall Street Journal à sur ces sujets.

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USA : manipulations de marchés, Treasuries, SOFR, EFFR, etc.

Les juifs révisionnistes américains accentuent leurs manipulations des opinions publiques et des marchés financiers pour empêcher la venue d’un tsunami bancaire et la réélection du Donald.

***

Fin 2023, les investisseurs apportaient en masse leurs capitaux sur les bons du Trésor américain, ce qui faisait plonger leurs rendements, dans l’anticipation de la crise à venir, cf. mes articles à ce sujet.

Cependant, le 28 décembre ces marchés se sont retournés : les rendements des Treasuries sont brusquement repartis à la hausse à la suite d’opérations anormales sur les placements de capitaux au jour le jour…

Ainsi, les rendements du SOFR, le Secured Overnight Financing Rate, qui est le successeur du Libor, à savoir le taux interbancaire défini au jour le jour a dépassé le EFFR, le Effective Federal Funds Rate qui est le taux de base de la Fed, alors qu’il lui est normalement inférieur de quelques points de base, sauf exceptions,

Document 1 :

L’écart entre le SOFR et (moins) le EFFR est donc devenu positif à partir du 28 décembre de 7 points de base, ce qui signifie que beaucoup d’institutions financières ont vendu logiquement des T-Notes pour placer ces disponibilités en SOFR, ce qui a fait remonter leurs rendements,

Document 2 :

Depuis cette histoire de coronavirus, c’est-à-dire depuis le 17 mars 2020, cet écart SOFR-EFFR n’a jamais été aussi élevé, alors que ces écarts ont été beaucoup plus importants en 2019 (lors du retournement des marchés liés aux midterms),

Document 3 :

Zoom sur la période récente, après la dernière hausse du taux de base de la Fed décidée par les membres du FOMC le 26 juillet 2023,

Document 4 :

Dès le passage à la nouvelle année, la situation est redevenue normale, le SOFR (à 5,31 %) étant revenu sous le EFFR (5,33 %) pour donner un écart de -2 points de base.

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Dans le cadre de la campagne présidentielle américaine, toutes les entités qui s’opposent à la réélection du Donald se liguent pour essayer de le faire échouer.

Pour ce qui concerne les marchés financiers qui sont dominés par les juifs révisionnistes américains (articles à venir à ce sujet), ceux qui peuvent les manipuler font tout ce qu’ils peuvent pour éviter un tsunami bancaire qui devrait de produire en avril prochain, cf. mes articles à ce sujet.

En effet, lorsqu’une crise se produit avant et lors des élections présidentielles américaines, les électeurs votent toujours contre le candidat du parti au pouvoir, à savoir celui des Démocrates, donc la réélection du Donald serait alors assurée.

Au cours des mois à venir, les marchés financiers seront donc dominés par ces luttes entre les partisans du Donald (qui feront tout ce qu’ils peuvent pour créer ce tsunami bancaire, comme cela s’est produit avec la faillite de SVB) et ses adversaires qui, inversement, feront tout ce qu’ils peuvent pour continuer à entretenir une croissance du PIB, des emplois et des cours des actions.

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité, actualisation au 8 janvier 2024

Le marché interbancaire américain est bloqué. L’argent ne circule plus entre les banques car les banquiers vertueux n’ont plus confiance en les banksters…

***

Les personnes (physiques et morales) qui n’ont plus confiance en les banksters américains déposent leurs liquidités dans des fonds mutuels monétaires.

Les dépôts dans ces fonds mutuels monétaires ont augmenté de… 1 145 milliards de dollars au 3 janvier 2024 par rapport au 22 février 2023, c’est-à-dire avant les faillites des trois banques américaines du mois de mars 2023, pour atteindre un plus haut record de 5 965 milliards de dollars et ces dépôts sont sur une tendance haussière lourde et longue !

Document 1 :

Par ailleurs, et logiquement, les dépôts des clients dans les bad banks américaines stagnent après un grand plongeon depuis un plus haut atteint le 13 mars 2022,

Document 2 :

Au 27 décembre 2023, les dépôts des clients des banques américaines ont diminué de 783 milliards de dollars depuis un plus haut atteint le 13 avril 2022, ce qui augmente leurs difficultés à équilibrer leurs bilans !

Document 3 :

Par ailleurs, les petites banques ont été obligées d’emprunter 141 milliards de dollars au 3 janvier (dans le cadre du BTFP) pour pouvoir ne pas faire faillite tout de suite !

Document 4 :

Les dirigeants des bonnes banques américaines qui ont des liquidités excédentaires les déposent au jour le jour à la Fed au lieu de les prêter aux banksters qui en manquent mais la politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed ont le gros inconvénient d’assécher ces liquidités.

Au 4 janvier 2024, les liquidités de ces bonnes banques déposées au jour le jour à la Fed dans le cadre du ON RRP) ont atteint un plus bas de… 665 milliards de dollars après avoir atteint un pic de 1 018,5 milliards à la fin de l’exercice comptable de 2023 !

Document 5 :

Les dépôts des disponibilités des bonnes banques à la Fed sont sur une tendance lourde et longue baissière qui devrait atteindre le… zéro absolu à la fin du mois de mars prochain, ce qui signifie que le système bancaire américain sera alors au bord de l’effondrement !

Document 6 :

En effet, les autres banques sont dans une situation nette débitrice auprès de la Fed !

Les conclusions de mes analyses sont parfaitement en concordance avec celles de Bloomberg qui sont reportées dans un article de ZeroHedge,

Document 7 :

Cliquer ici pour accéder à cet article de ZeroHedge.

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L’actif le plus performant du monde en 2023 est russe : le MOEX !

L’indice MOEX (Moscow Exchange) est l’actif qui a été le plus performant en 2023 parmi tous les actifs dans le monde recensés par Deutsche Bank, information publiée par Bloomberg et reprise par ZeroHedge !

C’est une très grande victoire du bloc américain, à la plus grande satisfaction de Poutine.

Cliquer ici pour lire l’article de ZeroHedge.

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USA : l’inflation reste hors normes, actualisation au 28 décembre 2023

L’inflation aux États-Unis est au plus haut depuis… le début des années 90. Elle a été créée par l’augmentation de la masse monétaire qui ne baisse pas malgré les hausses du taux de la Fed !

***

Les données publiées par les autorités des États-Unis sur l’inflation avec les PCE pour la fin du mois de novembre 2023 font apparaitre une stagnation de cet indice depuis les trois derniers mois…

Les indices PCE montrent clairement que les prix des produits de consommation finale ont augmenté sur leur tendance lourde et longue haussière depuis l’après novembre 2020, ce qui est parfaitement logique car ce n’est que quelques mois après que les autorités des États-Unis aient donné à la plupart des Américains (et à beaucoup d’entreprises américaines) plus de 5 000 milliards de dollars tout en leur interdisant de travailler (sous le prétexte de cette histoire de coronavirus) , ce qui a créé automatiquement une gigantesque bulle monétaire… inflationniste !

Les membres du FOMC ont donc volontairement laissé se développer librement l’inflation en intervenant trop tard, à partir du 16 mars 2022 !

Cependant, ces indices n’augmentent plus depuis ces trois derniers mois, ce qui n’est pas contestable !

Document 1 :

Ce sont les chiffres de ces indices PCE qu’il faut prendre en considération afin de rendre compte d’une façon fiable de l’évolution des prix aux États-Unis, et non pas leurs variations d’une année sur l’autre (ce qui est fait malheureusement généralement) car ils ne donnent pas une image fidèle de la réalité.

En effet, les variations des PCE d’une année sur l’autre montrent que l’inflation n’a commencé qu’après le mois de février 2021,

Document 2 :

Les variations de ces indices d’une année sur l’autre permettent de bien mettre en évidence présentement la persistance du bond hors normes de l’inflation de base depuis 1995 d’après le PCE:PILFE,

Document 3 :

Sur la longue période l’inflation de base post-covid est bien hors normes et même historique depuis le mois de mai 1992 d’après l’indice PCE:PILFE, et il a fallu attendre cinq ans (avril 1997) pour que cet indice redescende sous la barre critique des 2 % !

Document 4 :

Dans les années 70 et 80, ce n’est qu’après avoir pris des mesures drastiques et après un délai d’une vingtaine d’années que l’inflation a pu être jugulée, ce qui n’est pas le cas présentement !

Document 5 :

Pour rappel, les dirigeants des États-Unis ont donc créé une gigantesque bulle monétaire qui ne peut plus se résorber normalement par l’augmentation du taux de base de la Fed, comme les membres du FOMC l’ont déjà fait à maintes reprises depuis l’après-guerre.

La situation économique et monétaire américaine est maintenant ingérable.

L’argent sain est le premier pilier des Reaganomics, dixit Arthur, Laffer…

***

Le Personal Consumption Expenditures (PCE) est calculé sur l’ensemble des prix de tous les produits de consommation finale, le Personal Consumption Expenditures: Chain-Type Price Index Less Food and Energy (PCE:PILFE) exclut les produits dont les prix sont volatils comme ceux de l’énergie et des aliments saisonniers.

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Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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Fin octobre 2023, les actifs de la Chine en Treasuries ont baissé de 270 milliards de dollars depuis fin 2021

Après les sanctions prises par le bloc américain contre la Russie, les autorités de la Chine (et celles de pays hors de ce bloc américain) continuent à diminuer leurs avoirs en bons du Trésor US…

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Les dirigeants de la Chine savaient dès avant la fin de 2021 que la Russie allait intervenir en Ukraine fin février 2022 et donc que les autorités du bloc américain allaient prendre contre elle des sanctions surtout financières, c’est-à-dire geler, mais en réalité voler les réserves en devises russes qui se trouvaient imprudemment hors de la Russie.

Cette décision aura été l’erreur historique prise par ceux qui dirigent présentement de fait les États-Unis !

En effet, depuis cette date, la confiance qu’avaient auparavant les investisseurs internationaux dans les actifs américains est définitivement perdue.

Tous les dirigeants de tous les pays du monde savent dorénavant que les actifs (sous souveraineté déclarée américaine) qu’ils posséderont pourront être saisis sous n’importe quel prétexte.

En conséquence, les actifs chinois en bons du Trésor des États-Unis diminuent depuis fin 2021 sur une tendance nettement baissière mais sans précipitation, avec une baisse de 270,7 milliards de dollars à la fin du mois d’octobre 2023, derniers chiffres publiés,

Document 1 :

La baisse de ces avoirs de la Chine en T-Notes depuis fin 2021 est de 26,0 % % d’après les données arrêtées fin octobre, derniers chiffres publiés ce jour.

La part de la dette américaine détenue par les étrangers a atteint un sommet depuis la fin de 2021 en fluctuant aux alentours de 7 500 milliards de dollars,

Document 2 :

La part de la dette américaine détenue par les étrangers est en baisse depuis le premier trimestre 2013. Elle était de 22,9 % fin octobre,

Document 3 :

Le gouvernement américain publie le montant de la dette de l’Etat fédéral actualisé au jour le jour.

A ce jour, 20 décembre 2023, cette dette fédérale détenue par le public est de… 33 891 milliards de dollars !

Document 4 :

Cette dette fédérale a augmenté de 10 667 milliards de dollars par rapport à la fin du premier trimestre 2020, c’est-à-dire avant le début de cette histoire de coronavirus,

Document 5 :

D’après les derniers chiffres publiés par le gouvernement, le montant de la dette fédérale (hors intérêts à venir) représente… 123 % du PIB annuel courant !

Document 6 :

Pour information, copie du document publié ce jour par le gouvernement américain au sujet de la répartition de la dette fédérale détenue par des étrangers,

Document 7 :

Pour rappel, le total des bons du Trésor des États-Unis détenu par les étrangers ne baisse pas car des investisseurs de pays de ce bloc américain continuent à en acheter malgré le bond de la dette de l’Etat fédéral !

Ceux qui dirigent présentement les États-Unis ont donc commis une erreur majeure qui s’inscrit dans le cadre d’un déclin inexorable de l’Amérique (vis-à-vis des pays hors de ce bloc américain) après deux siècles de progrès et de réussite de ce capitalisme libéral.

Biden est très satisfait de « sa » présidence, les électeurs américains le sont moins…

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Cliquer ici pour accéder à la page du gouvernement américain publiant la répartition de la dette fédérale détenue par des étrangers.

Cliquer ici pour accéder à la page du gouvernement américain publiant le montant actualisé chaque jour de la dette fédérale détenue par le public.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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Investissement gagnant : + 25 % en moins de 2 mois !

Le 23 octobre dernier, j’ai mis en ligne un article annonçant que les bons investisseurs considéraient que la situation de l’économie américaine se détériorait dangereusement.

En conséquence j’ai écrit… Beaucoup de bons spéculateurs prennent leurs dispositions en vue d’une aggravation des marchés financiers.

Le grand plongeon a donc peut-être commencé ce 23 octobre par la baisse des rendements des T-Notes à 30 ans, ce qui ouvrirait enfin la voie royale à la spéculation gagnante, pour rappel avec la possibilité de tripler son capital financier au cours des prochains mois !

Et j’ai eu parfaitement raison car le titre dont je préconise l’achat en pareilles circonstances a pris 25 % depuis cette date comme le montre cette copie d’écran !

Cliquer ici pour lire cet article.

J’ai donc enfin repris mes propositions d’investissement d’un capital financier avec la perspective de plus-values importantes parfaitement documentées, c’est-à-dire logiquement avec peu de risques.

Sur la base de ce qui s’est passé lors d’un précédent épisode de crise aux États-Unis, le triplement d’un capital financier dans les prochains mois est donc une opportunité parfaitement envisageable.

Il est ainsi possible d’atteindre des sommets enviables, en équilibre, en toute quiétude et finalement sans risques…

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Crise bancaire US, marché monétaire et manque de liquidité

Le marché interbancaire américain est bloqué. L’argent ne circule plus entre les banques car les banquiers vertueux n’ont plus confiance en les banksters…

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Les dirigeants des bonnes banques américaines qui ont des liquidités excédentaires les déposent au jour le jour à la Fed au lieu de les prêter aux banksters qui en manquent mais la politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed ont le gros inconvénient d’assécher ces liquidités.

Au cours des trois derniers jours (après la réunion du FOMC du mercredi 13 décembre) les liquidités de ces bonnes banques ont diminué de… 155 milliards de dollars !

Document 1 :

Les petites banques américaines souffrent de cette politique monétaire menée par les dirigeants de la Fed comme le montre le montant des prêts qu’ils apportent dans le cadre du BTFP qui a augmenté de 8,7 milliards de dollars au cours des deux dernières semaines,

Document 2 :

Les dépôts des clients des banques américaines ont diminué de l’ordre de 900 milliards de dollars depuis un plus haut atteint le 13 avril 2022, ce qui augmente leurs difficultés à équilibrer leurs bilans !

Document 3 :

En apparence, tout va bien mais le feu couve… et les liquidités pour l’éteindre manquent dramatiquement !

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USA : perte de confiance dans les banques, les capitaux se réfugient dans les fonds de trésorerie, actualisation au 7 décembre

Des banques américaines sont au plus mal. Les titulaires de capitaux n’ont plus confiance en elles. Ils placent donc leurs capitaux disponibles dans des fonds de trésorerie dont les actifs augmentent.

***

Suite logique des articles précédents…

Aux États-Unis, beaucoup de titulaires de capitaux continuent à perdre confiance dans les banques dans lesquelles ils les ont placés.

En conséquence, ils en retirent leurs capitaux disponibles et ils les placent dans des fonds mutuels de trésorerie.

Ce sont des établissements financiers qui n’ont pas le statut de banques. Ils ont pour activité principale de placer les capitaux qu’ils reçoivent dans des bons du Trésor américain à court terme.

C’est présentement un refuge idéal car ces capitaux seront toujours disponibles à leur échéance, ce qui n’est pas le cas dans des banques.

En effet, en cas d’insolvabilité d’une banque, les fonds déposés par ses clients peuvent être indisponibles pendant un certain temps (ou même définitivement perdus) lorsqu’ils ne sont pas assurés.

Au 6 décembre, les dépôts dans les fonds mutuels de trésorerie ont atteint leur plus haut record historique à… 5 898 milliards de dollars, en augmentation de… 290,1 milliards de dollars au cours des sept dernières semaines !

Document 1 :

Plus de 1 000 milliards de dollars ont donc été placés depuis fin février sur ce refuge idéal pour les titulaires de capitaux qui n’ont plus confiance dans les banques américaines, et ils n’ont pas tort !

Cerise sur le gâteau : les intérêts sur ces placements sont de l’ordre de 5 % !

Ce type de placement à court terme combine donc les avantages de la sécurité ET d’une rémunération (relativement) élevée.

Sur la base d’une autre source, ces dépôts ont atteint un plus haut record historique à 6 143 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2023 d’après notre ami Fred de Sait Louis,

Document 2 :

Les petites banques sont au plus mal comme le montre le Bank Term Funding Program (BTFP) qui est un machin inventé par les autorités américaines pour leur prêter des liquidités en prenant en garantie des bons du Trésor qui ont en réalité perdu une grande partie de leur valeur (ce sont des bons qui ne sont pas évalués à leur juste valeur du marché).

Là aussi, le plus haut record vient d’être battu à 117,774 milliards de dollars,

Document 3 :

En cas d’insolvabilités généralisées, les autorités américaines (en réalité les contribuables des États-Unis !) risquent donc de perdre une grande partie de ces prêts non garantis en totalité.

Par ailleurs, les dirigeants des banques qui sont bien gérées et qui disposent de liquidités abondantes ne veulent pas les prêter à leurs collègues banksters.

Ils déposent donc ces liquidités excédentaires à la Fed dans le cadre du Reverse Repo Program mais ces disponibilités commencent à se raréfier : après avoir atteint un sommet à la fin de l’année 2022 à 2 554 milliards de dollars, le total de cet ON RRP est tombé à 825,7 milliards de dollars, en chute libre donc depuis le début du mois de mai, c’est-à-dire depuis la faillite de la First Republic Bank reprise par JPMorgan,

Document 4 :

Sur cette année 2023, ces dépôts sont en chute libre sur une tendance lourde indubitable,

Document 5 :

Beaucoup de banques américaines sont donc au bord de la faillite, et ce n’est pas terrible d’après Jamie Dimon !

Cependant, tout va bien, en apparence du moins.

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Les données hebdomadaires de cet article sont celles qui sont publiées par l’ICI, Investment Company Institute.

Cliquer ici pour accéder au site de l’ICI.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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Criminels de guerre et des millions de bénéfices en bourses !

Un certain nombre de personnes connaissant bien le Proche-Orient affirment que ce sont les Israéliens proches de Netanyahou qui ont imaginé, organisé et réalisé cette opération attribuée au Hamas le 7 octobre depuis la Bande de Gaza, sans toutefois fournir de preuves convaincantes de cette attaque sous faux drapeau (false flag).

Or, une étude particulièrement bien documentée et donc totalement fiable émanant d’universitaires des États-Unis montre qu’un grand nombre d’opérations boursières ont été réalisées quelques jours avant le 7 octobre de façon à dégager des millions de dollars de bénéfices tirées de l’anticipation de la baisse de titres israéliens cotés à Tel Aviv et à New York.

Cette étude est donc bien la preuve que ce sont les criminels de guerre au pouvoir en Israël qui ont lancé cette opération génocidaire à Gaza et qu’ils en ont profité pour gagner quelques millions de dollars supplémentaires au passage.

Il n’y a donc pas de limites à l’ignominie (et ce mot est trop faible) de ces gens-là !

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Abstract

Recent scholarship shows that informed traders increasingly disguise trades in economically linked securities such as exchange-traded funds (ETFs). Linking that work to longstanding literature on financial markets’ reactions to military conflict, we document a significant spike in short selling in the principal Israeli-company ETF days before the October 7 Hamas attack. The short selling that day far exceeded the short selling that occurred during numerous other periods of crisis, including the recession following the financial crisis, the 2014 Israel-Gaza war, and the COVID-19 pandemic. Similarly, we identify increases in short selling before the attack in dozens of Israeli companies traded in Tel Aviv. For one Israeli company alone, 4.43 million new shares sold short over the September 14 to October 5 period yielded profits (or approximates avoided losses) of millions on that additional short selling for one out of hundreds of securities traded on the TASE. Although we see no aggregate increase in shorting of Israeli companies on U.S. exchanges, we do identify a sharp and unusual increase, just before the attacks, in trading in risky short-dated options on these companies expiring just after the attacks. We identify similar patterns in the Israeli ETF at times when it was reported that Hamas was planning to execute a similar attack as in October. Our findings suggest that traders informed about the coming attacks profited from these tragic events, and consistent with prior literature we show that trading of this kind occurs in gaps in U.S. and international enforcement of legal prohibitions on informed trading. We contribute to the growing literature on trading related to geopolitical events and offer suggestions for policymakers concerned about profitable trading on the basis of information about coming military conflict.

L’essentiel

Des travaux récents montrent que les traders informés dissimulent de plus en plus leurs transactions dans des titres liés à l’économie, tels que les fonds négociés en bourse (ETF). En reliant ces travaux à la littérature de longue date sur les réactions des marchés financiers aux conflits militaires, nous documentons un pic significatif de ventes à découvert dans le principal ETF d’entreprises israéliennes quelques jours avant l’attaque du Hamas du 7 octobre. Les ventes à découvert effectuées ce jour-là ont largement dépassé celles qui ont eu lieu pendant de nombreuses autres périodes de crise, notamment la récession qui a suivi la crise financière, la guerre Israël-Gaza de 2014 et la pandémie de COVID-19. De même, nous constatons une augmentation des ventes à découvert avant l’attentat dans des dizaines de sociétés israéliennes cotées à Tel-Aviv. Pour une seule société israélienne, 4,43 millions de nouvelles actions vendues à découvert entre le 14 septembre et le 5 octobre ont permis de réaliser des profits (ou d’éviter des pertes approximatives) de plusieurs millions sur cette vente à découvert supplémentaire pour un titre parmi des centaines d’autres négociés sur le TASE. Bien que nous n’observions pas d’augmentation globale des ventes à découvert d’entreprises israéliennes sur les bourses américaines, nous constatons une augmentation brutale et inhabituelle, juste avant les attentats, des échanges d’options risquées à court terme sur ces entreprises, qui arrivent à échéance juste après les attentats. Nous constatons des tendances similaires dans l’ETF israélien à des moments où il a été signalé que le Hamas prévoyait d’exécuter une attaque similaire à celle d’octobre. Nos résultats suggèrent que les traders informés des attaques à venir ont profité de ces événements tragiques et, conformément à la littérature antérieure, nous montrons que ce type de transactions se produit en cas de lacunes dans l’application, aux États-Unis et au niveau international, des interdictions légales relatives aux transactions en connaissance de cause. Nous contribuons à la littérature croissante sur les transactions liées aux événements géopolitiques et proposons des suggestions aux décideurs politiques préoccupés par les transactions rentables sur la base d’informations relatives à un conflit militaire à venir.

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Ces informations ont été publiées initialement par Political Wire.

Cliquer ici pour lire l’article à ce sujet.

Cliquer ici pour lire l’abstract.

Cliquer ici pour lire l’étude (en PDF) Trading on Terror? Robert J. Jackson, Jr.* Nathalie P. Urry Professor of Law New York University Joshua Mitts David J. Greenwald Professor of Law Columbia University

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Une fois de plus, je remercie ma fidèle lectrice qui m’a donné ces informations…

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Vendredi premier décembre 2023 : jour historique pour l’or et les banksters

Le cours de l’or coté en bourse (l’once troy de 31,1 grammes) a battu son plus haut record historique en bondissant brusquement à 2 095,70 USD au cours de la séance du 1° décembre 2023 !

Document 1 :

C’est l’aboutissement d’une hausse qui a duré une quinzaine de jours et qui s’est accentuée au cours de la dernière semaine du mois de novembre (à partir du 27).

Cette hausse résulte possiblement de la conjonction de l’augmentation de la demande d’or émanant de Chinois qui n’ont plus confiance dans le dynamisme de leur pays, amplifiée par les interventions des CTA (Commodity Trading Advisors) et par les craintes de nouvelles faillites de banques américaines.

Le cours de l’or est sur une tendance haussière lourde et longue depuis 2001, accentuée par les crises, à savoir la Grande récession de 2008-2009 et cette histoire de coronavirus,

Document 2 :

Le marché interbancaire des États-Unis est paralysé…

En effet, les dirigeants des banques bien gérées ne veulent plus prêter leurs disponibilités aux banksters, ne serait-ce que d’un jour à l’autre.

Ils les déposent donc à la Fed dans le cadre du ON RRP, mais la situation de ces bonnes banques continue à se détériorer comme le montre la baisse de plus en plus forte de leurs dépôts (depuis le mois de mai 2023) qui a atteint un record de 119 milliards de dollars dans la seule journée du 1° décembre !

Document 3 :

Par ailleurs, comme je l’ai déjà écrit, beaucoup de titulaires de capitaux placés auparavant dans des banques n’ont plus confiance en elles et ils les retirent pour les placer dans des fonds mutuels de trésorerie dont les montants ont battu leur plus haut record historique le 29 novembre, derniers chiffres publiés par l’ICI,

Document 4 :

La baisse des dépôts dans les banques au 22 novembre (derniers chiffres publiés par le gouvernement) a été de 48,9 milliards de dollars sur la semaine en données non corrigées des variations saisonnières (Table 3) et cette baisse devrait être logiquement encore plus importante pour la semaine s’étant terminée le 29 novembre, en attendant la suite…

Document 5 :

La Fed de New York a la bonté de fournir la liste des pires banksters, c’est-à-dire des mauvaises banques qui sont obligées d’emprunter des liquidités auprès d’elle (au lieu d’utiliser les liquidités en excès des bonnes banques),

Document 6 :

Il est plus ou moins étonnant de constater que ces informations sont peu diffusées dans la presse financière.

Le bond des cours des banques, et surtout des petites banques (avec un pic de + 6,6 % au cours de la séance du 1° décembre pour le KRE) est possiblement le résultat de manipulations de cours pour tenter d’occulter ces problèmes particulièrement graves de manque de liquidités dans les bad banks,

Document 7 :

Enfin troisième indicateur de stress dans le système bancaire : les rendements des T-Notes ont monumentalement plongé au cours de la séance du 1° décembre, cf. mon article à ce sujet, ce qui signifie que beaucoup de gros investisseurs ont placé leurs capitaux disponibles sur ces titres qui sont un refuge traditionnel en cas d’anticipation de fortes turbulences financières,

Document 8 :

Le mois de décembre pourrait être très agité dans la sphère financière…

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Cliquer ici pour accéder au site de la Fed de New York publiant la liste des bad banks.

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USA : perte de confiance dans les banques, les capitaux se réfugient dans les fonds de trésorerie, actualisation au 1° décembre

Des banques américaines sont au plus mal. Les titulaires de capitaux n’ont plus confiance en elles. Ils placent donc leurs capitaux disponibles dans des fonds de trésorerie dont les actifs augmentent.

***

Suite logique des articles précédents…

Aux États-Unis, beaucoup de titulaires de capitaux continuent à perdre confiance dans les banques dans lesquelles ils les ont placés.

En conséquence, ils en retirent leurs capitaux disponibles et ils les placent dans des fonds mutuels de trésorerie.

Ce sont des établissements financiers qui n’ont pas le statut de banques. Ils ont pour activité principale de placer les capitaux qu’ils reçoivent dans des bons du Trésor américain à court terme.

C’est présentement un refuge idéal car ces capitaux seront toujours disponibles à leur échéance, ce qui n’est pas le cas dans des banques.

En effet, en cas d’insolvabilité d’une banque, les fonds déposés par ses clients peuvent être indisponibles pendant un certain temps (ou même définitivement perdus) lorsqu’ils ne sont pas assurés.

Au 29 novembre, les dépôts dans les fonds mutuels de trésorerie ont atteint leur plus haut record historique à… 5 836 milliards de dollars, en augmentation de… 228,5 milliards de dollars au cours des six dernières semaines !

Document 1 :

Plus de 1 000 milliards de dollars ont donc été placés depuis fin février sur ce refuge idéal pour les titulaires de capitaux qui n’ont plus confiance dans les banques américaines, et ils n’ont pas tort !

Cerise sur le gâteau : les intérêts sur ces placements sont de l’ordre de 5 % !

Ce type de placement à court terme combine donc les avantages de la sécurité ET d’une rémunération (relativement) élevée.

Les petites banques sont au plus mal comme le montre le Bank Term Funding Program (BTFP) qui est un machin inventé par les autorités américaines pour leur prêter des liquidités en prenant en garantie des bons du Trésor qui ont en réalité perdu une grande partie de leur valeur (ce sont des bons qui ne sont pas évalués à leur juste valeur du marché),

Document 2 :

En cas d’insolvabilités généralisées, les autorités américaines (en réalité les contribuables des États-Unis !) risquent donc de perdre une grande partie de ces prêts non garantis en totalité.

Par ailleurs, les dirigeants des banques qui sont bien gérées et qui disposent de liquidités abondantes ne veulent pas les prêter à leurs collègues banksters.

Ils déposent donc ces liquidités excédentaires à la Fed dans le cadre du Reverse Repo Program mais ces disponibilités commencent à se raréfier : après avoir atteint un sommet à la fin de l’année 2022 à 2 554 milliards de dollars, le total de cet ON RRP est tombé à 887,8 milliards de dollars, en chute libre donc depuis le début du mois de mai, c’est-à-dire depuis la faillite de la First Republic Bank reprise par JPMorgan,

Document 3 :

Beaucoup de banques américaines sont donc au bord de la faillite, et ce n’est pas terrible d’après Jamie Dimon !

Cependant, tout va bien, en apparence du moins.

***

Les données hebdomadaires de cet article sont celles qui sont publiées par l’ICI, Investment Company Institute.

Cliquer ici pour accéder au site de l’ICI.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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USA : l’inflation reste hors normes, actualisation au 30 novembre 2023

L’inflation aux États-Unis est au plus haut depuis… le début des années 90. Elle a été créée par l’augmentation de la masse monétaire qui ne baisse pas malgré les hausses du taux de la Fed !

***

Les données publiées par les autorités des États-Unis sur l’inflation pour la fin du mois d’octobre avec les CPI ont fait apparaitre un désordre croissant…

En effet, d’une part l’indice CPI continue à progresser sur sa tendance lourde et longue depuis le mois de mars 2021 alors que le CPILFESL augmente depuis le mois de janvier 2022, et d’autre part les conclusions qu’il est possible d’en tirer divergent des séries publiées précédemment pour les PCE.

Or, les dernières données des indices PCE publiées ce 30 novembre remettent l’ordre nécessaire sur ce sujet important…

En effet, il apparait clairement que l’inflation mesurée par le PCE:PILFE est hors normes, et elle est du même ordre que celle qui a sévi aux États-Unis pendant les pires années de l’après-guerre (depuis la fin des années 60 jusqu’en juin 1991),

Document 1 :

Les indices PCE montrent clairement que les prix des produits de consommation finale continuent à augmenter sur leur tendance lourde et longue haussière depuis l’après novembre 2020, ce qui est parfaitement logique car ce n’est que quelques mois après que les autorités des États-Unis aient donné à la plupart des Américains (et à beaucoup d’entreprises américaines) plus de 5 000 milliards de dollars tout en leur interdisant de travailler (sous le prétexte de cette histoire de coronavirus) , ce qui a créé automatiquement une gigantesque bulle monétaire… inflationniste !

Document 2 :

Ce sont les chiffres de ces indices PCE qu’il faut prendre en considération afin de rendre compte d’une façon fiable de l’évolution des prix aux États-Unis, et non pas leurs variations d’une année sur l’autre (ce qui est fait malheureusement généralement) car ils ne donnent pas une image fidèle de la réalité.

En effet, les variations des PCE d’une année sur l’autre montrent que l’inflation n’a commencé qu’après le mois de février 2021,

Document 3 :

Les variations de ces indices d’une année sur l’autre permettent de bien mettre en évidence présentement la persistance du bond hors normes de l’inflation depuis 1995,

Document 4 :

Sur la longue période, les indices PCE sont concordants : l’inflation post-covid est bien hors normes et même historique,

Document 5 :

Dans les années 70 et 80, ce n’est qu’après avoir pris des mesures drastiques et après un délai d’une vingtaine d’années que l’inflation a pu être jugulée, ce qui n’est pas le cas présentement !

Pour rappel, les dirigeants des États-Unis ont donc créé une gigantesque bulle monétaire qui ne peut plus se résorber normalement par l’augmentation du taux de base de la Fed, comme les membres du FOMC l’ont déjà fait à maintes reprises depuis l’après-guerre.

La situation économique et monétaire américaine est maintenant ingérable.

L’argent sain est le premier pilier des Reaganomics, dixit Arthur, Laffer…

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Le Personal Consumption Expenditures (PCE) est calculé sur l’ensemble des prix de tous les produits de consommation finale, le Personal Consumption Expenditures: Chain-Type Price Index Less Food and Energy (PCE:PILFE) exclut les produits dont les prix sont volatils comme ceux de l’énergie et des aliments saisonniers.

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